热门资讯> 正文
2025-10-04 11:58
来源:招股书
来源|LiveReport大数据
招股书|点击文末“阅读原文”
摘要:融泰药业于2025年9月26日首次向港交所递交招股书,拟在香港主板上市,独家保荐人为中信证券。
公司是中国领先的院外医药服务商,专注于数字化营销和供应链解决方案。2025年上半年公司收入15.40亿人民币,同比增长11.42%,净利润0.17亿人民币,同比增长364.58%。
LiveReport获悉,广东融泰药业股份有限公司 Guangdong Rong Tai Pharmaceutical Co., Ltd.(以下简称“融泰药业”)于2025年9月26日在港交所递交上市申请,拟香港主板上市。这是该公司第1次递交上市申请。
公司是中国领先的院外医药服务商,专注于数字化营销和供应链解决方案。根据弗若斯特沙利文的资料,按2024年收入计,我们是中国院外医药市场第四大营销和供应链解决方案提供商,以及中国院外医药市场第一大面向个人客户的营销和供应链解决方案提供商。
公司自主开发了数字化精准营销体系,并整合数字化业务及数据平台与智能物流基础设施,能为制药公司提供全流程全渠道医药销售解决方案。我们赋能上游制药公司在广阔而高度分散的院外医药市场中有效触达并服务终端客户,提高了市场效率与可及性,驱动院外医药流通价值链扩展。下图说明我们于往绩记录期间的院外医药市场成就。
来源:招股书
公司已建立可扩展的数字化赋能医药流通系统,当中整合先进数据分析、智能供应链管理及全渠道营销解决方案。通过我们的数字化赋能医药流通系统,我们担任医药流通价值链中的关键枢纽,有效打通上游制药公司与各类下游买家,并连接整个医药流通生态系统的所有利益相关方。
来源:招股书
公司主要(i)透过第三方电商平台(S2B2C)及电商店铺(S2C)向个人客户;(ii)透过区域性销售伙伴(S2B2b)及电商店铺(S2b)向基层终端;及(iii)向大型连锁药店(S2K)销售医药产品产生收入。
财务分析
截至2024年12月31日止三个年度及2025年上半年:
收入分别约为人民币53.36亿元、62.28亿元、79.49亿元、29.78亿元及49.19亿元,年复合增长率为22.05%;
毛利分别约为人民币6.63亿元、7.87亿元、8.83亿元、3.92亿元及4.06亿元,年复合增长率为15.45%;
净利润分别约为人民币-2.71亿元、3.95亿元、-1.18亿元、-1.93亿元及1.36亿元,年复合增长率为-34.00%;
毛利率分别约为12.42%、12.64%、11.11%、13.16%及8.25%;
净利率分别约为-5.09%、6.34%、-1.49%、-6.47%及2.76%。
来源:LiveReport大数据
截至2025年上半年,公司存货约人民币4.11亿元,贸易应收约6.29亿元,贸易应付约4.16亿元;短期借款约5.18亿元,长期借款约0.09亿元;经营性现金流约-1.33亿元,期末现金+其他资金约1.49亿元。
行业概况
根据弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan)的资料,近年来,中国院外营销及供应链服务市场规模快速增长。2019年至2024年,市场规模从人民币1,597亿元增至人民币2,420亿元,预期于2030年将达至人民币4,300亿元,2019年至2024年的年复合增长率为8.7%,而2024年至2030年的年复合增长率为10.1%。
来源:招股书
行业地位
根据弗若斯特沙利文(Frost & Sullivan)的资料,于中国院外营销及供应链服务市场的竞争者中,按2024年收入计算,我们排名第四,占市场份额的1.2%。
来源:招股书
可比公司
药师帮:公司是中国院外数字化医药产业服务平台,作为院外医药与医疗服务市场数字化的推动者,公司开发了以技术为后盾的解决方案,连接和赋能上游(包括药企及经销商)及下游(包括药店及基层医疗机构)。
来源:LiveReport大数据
主要股东
截至最后实际可行日期,陈长清持有公司已发行股本总额约46.31%,包括(i)彼直接持有公司已发行股本总额约21.83%及(ii)广州长峰(根据中国法律成立的有限合伙企业,由陈长清作为其唯一普通合伙人管理)持有公司已发行股本总额约24.48%。
来源:招股书
管理层情况
公司董事高层由4位执行董事、2位非执行董事及4位独立非执行董事组成,其中陈长清为董事长兼执行董事,其主要负责整体策略规划、资源整合及企业管理。
来源:招股书
融资情况
公司于2024年5月最后一轮融资的估值约为26.63亿人民币。
来源:招股书
中介团队
据LiveReport大数据统计,融泰药业中介团队共计7家,其中保荐人1家,近10家保荐项目数据表现卓越;公司律师2家,综合项目数据整体一般。整体而言中介团队历史数据整体表现尚可。
来源:LiveReport大数据
(本文首发于活报告公众号,ID:livereport)