CSW工业公司宣布与电动机和电枢部件达成6.5亿美元的最终协议，加速有纪律的资本配置，并在暖通空调/制冷终端市场利用互补的产品组合

电机和电枢零部件收购亮点

• 通过增加电机、电容器、其他 HVAC/R 电气元件和设备安装产品以及专业行业用于 HVAC/R 维修和更换的其他组件，扩展 CSW 在利润丰厚的供暖、通风、空调和制冷 (HVAC/R) 终端市场的现有产品组合
• 与先前制定的收购标准保持一致，利用现有的分销渠道，投资利润丰厚的 HVAC/R 终端市场，扩大产品供应，并增加现有客户的钱包份额
• 估值约为已识别协同效应调整后的过去十二个月 (TTM) EBITDA 的 10.5 倍，或收盘时 TTM 调整后 EBITDA 的 12.5 倍
• 预计将立即增加 CSW 的 EPS 和 EBITDA，预计收购业务的 EBITDA 利润率在交易完成后 12 个月内至少达到 30%，远高于合并后的 CSW EBITDA 利润率
• 交易结构使 CSW 能够保持充足的流动性，以继续执行增长战略
• 此次收购完成后，CSW 作为一家独立上市公司十年来已投资超过 16.5 亿美元用于收购，其中去年投资约 10 亿美元

达拉斯，2025年10月1日（环球新闻社）——CSW Industrials, Inc.（纽约证券交易所代码：CSW）今日宣布签署最终协议，CSW将以6.5亿美元现金收购Motors & Armatures Parts（“MARS Parts”），但需遵守惯例成交调整。该交易还包含一项盈利能力支付计划，根据交易完成后一年内收入目标的达成情况，支付最高2000万美元。拟议现金收购价格（不含盈利能力支付计划）相当于已确定协同效应调整后TTM预估EBITDA的10.5倍，约为MARS Parts预计调整后TTM EBITDA（5180万美元）的12.5倍。 CSW 预计将通过银团定期贷款 A 和现有 7 亿美元循环信贷额度下的借款为该交易提供资金，预计在满足惯例成交条件后，即 CSW 2026 财年的第三季度完成交易，其中包括根据经修订的 1976 年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》规定的任何等待期到期或终止。

MARS Parts 是北美最大的暖通空调/制冷 (HVAC/R) 零部件及耗材分销商之一，也是领先的电机和电容器供应商。MARS Parts 拥有美国本土制造业务以及强大的合同制造合作伙伴，可提供全面的暖通空调/制冷 (HVAC/R) 电气产品线。MARS Parts 的产品组合更侧重于维修而非更换，将对我们目前的承包商解决方案业务进行战略补充，而该业务传统上更侧重于新设备的安装和更换。我们相信，此次收购将为 CSW 现有的动态产品组合增添互补产品，从而让我们能够充分利用我们明显的竞争优势。此次收购不包括现有电机和电枢业务的设备部门。

CSW 预计，合并后的新公司将有能力提供业内最佳的客户体验，并在住宅暖通空调/制冷 (HVAC/R) 主流产品类别中占据领先地位。CSW 还预计，此次收购将通过利用现有的 CSW 和 Contractor Solutions 领导团队以及制造和分销网络，优化设施，扩展供应链，并减少重复支出，带来显著的成本协同效应。通过目前已确定的成本协同效应，CSW 预计 MARS Parts 业务将在交易完成后的十二个月内实现 30% 以上的调整后 EBITDA 利润率。

CSW Industrials 董事长、总裁兼首席执行官 Joseph B. Armes 表示：“我很高兴地宣布，我们已达成最终协议，收购 MARS Parts。MARS Parts 是一家领先的电机、电容器和其他暖通空调/制冷 (HVAC/R) 解决方案供应商。此次收购将通过高度互补的产品组合扩展我们现有的暖通空调/制冷 (HVAC/R) 产品组合，并提升我们在暖通空调/制冷 (HVAC/R) 终端市场的价值主张。CSW 凭借其市场知识、客户至上以及对人才、系统和流程的投入，拥有独特的优势，能够加速这些产品的增长。我们相信，此次高度战略性的收购将使我们能够实现高于市场的盈利增长，提升长期股东价值，并在交易完成后，根据预计的信贷协议计算，我们的杠杆率将远超我们既定的杠杆目标，约为 2.0 倍的 EBITDA。MARS Parts 预计将显著提升 CSW 本已强劲的现金流，这将使我们能够继续寻求增长机会并偿还债务。”

CSW Industrials 高级副总裁兼承包商解决方案总经理 Jeff Underwood 表示：“我很高兴 MARS Parts 业务加入 RectorSeal 大家庭，这将增强我们优质的 HVAC/R 产品组合。他们在我们目前尚未涉足的产品类别中拥有商业实力，其产品组合主要侧重于维修领域，可以补充我们现有的产品组合。合并后的公司将提供更强大、更全面的产品组合，使我们能够通过更多高价值产品更好地服务于分销商和承包商。这项投资将使我们能够更好地服务 HVAC/R 分销商。”

2026财年第二季度，CSW偿还了3500万美元的债务，本季度末，我们的循环信贷额度未偿还余额为6000万美元。公司还根据现有的股票回购计划回购了约1830万美元的股票。

有关 MARS Parts 收购的更多信息的演示文稿可在 CSW 的网站https://cswindustrials.gcs-web.com上找到。

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本新闻稿包含 MARS Parts 截至 2025 年 8 月的过去十二个月的预估业绩（“预估业绩”）。该预估业绩是基于 MARS Parts 管理层截至本新闻稿发布之日的初步未经审计业绩的前瞻性陈述，MARS Parts 的实际业绩可能与预估业绩存在重大差异。我们不承担因新信息、未来事件或其他因素而更新任何前瞻性陈述的义务。因此，您不应过分依赖该预估业绩。我们独立的注册会计师事务所尚未对预估业绩进行审计、审阅或执行任何程序，亦未就此发表任何意见或任何其他形式的保证。

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关于 CSW Industrials
CSW Industrials 是一家多元化工业成长型公司，在三个领域拥有行业领先的运营：承包商解决方案、专业可靠性解决方案和工程建筑解决方案。CSW 提供利基增值产品，这些产品具有两个基本共同点：性能和可靠性。我们通过旗下知名品牌服务的主要终端市场包括：暖通空调/制冷、管道、电气、一般工业、建筑专用建筑产品、能源、采矿和轨道交通。欲了解更多信息，请访问www.cswindustrials.com 。

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