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美国稀土公司加速从矿到磁体战略 通过收购不常见的金属（LCM）实现变革性进展
2025-09-29 10:05
USAR 成为中国以外领先的规模化稀土金属及合金制造商，在钐、钐钴和钕镨金属及合金领域占据领先地位
通过提供稀土金属和带铸合金生产能力以及利用回收稀土氧化物制造金属的能力，确保 USAR 供应链中的关键环节
创造独特的竞争优势并加速 USAR 的创收能力
通过扩大全球客户群、重要的供应链关系和盟国政府提供显著的收入协同效应
现有股东注资 1.25 亿美元普通股股权投资，为加速增长计划提供资金
USAR 将于美国东部时间上午 8:30 召开电话会议
俄克拉荷马州斯蒂尔沃特，2025年9月29日（环球新闻社）——美国稀土公司（纳斯达克股票代码：USAR）（简称“USAR”或“公司”）今日宣布，已达成最终协议，收购全球最知名的中国以外稀土金属及合金生产商LCM。此次收购标志着USAR“矿山到磁铁”战略的显著加速，并建立了端到端的稀土供应链。LCM进一步确保了USAR能够为其全球客户提供高品质稀土金属和铸带合金，并促进其俄克拉荷马州磁铁工厂的建设。
根据协议条款，USAR 将以 1 亿美元现金和 674 万股 USAR 普通股收购 LCM。
LCM是一家总部位于英国的专业稀土金属及铸造和带铸合金制造商。LCM拥有独特的市场地位，是唯一一家在中国境外规模化生产轻重稀土永磁金属及合金的生产商，其位于英国柴郡的67,000平方英尺生产基地也为LCM提供了坚实的后盾。此外，LCM还受益于中国境外成熟的原材料供应。其生产的金属和合金包括钐、钐钴、钕、镨、镝、铽、钇、钆以及其他关键稀土金属和合金。LCM是少数几家能够从矿山开采和回收利用的金属氧化物原料中进行加工的公司之一。
USAR董事长迈克尔·布利策表示：“收购LCM对我们公司乃至国内稀土行业而言，都是一次大胆且具有变革意义的飞跃。中游金属制造是全球供应链的关键，而LCM是唯一一家在中国以外地区规模化生产稀土金属、合金和带坯的可靠生产商。三十年来，LCM积累了成熟的专业知识和世界一流的生产能力，并且是钐钴金属等关键国防材料的唯一西方供应商。”
布利策继续说道：“USAR-LCM的合并将在美国数十年来首次实现稀土金属生产。我们将迅速整合俄克拉荷马州斯蒂尔沃特的这些产能，为我们5000吨磁体生产设施的建设提供所有原料。我们的目标还包括扩大LCM在英国和欧洲的产能，为更广泛的中国以外的行业提供广泛的国防和工业应用。”
LCM董事长格兰特·史密斯表示：“此次交易实现了我们数十年来建立一体化稀土供应链的愿景。USAR将在中国以外的稀土磁体供应链中占据独特地位，凭借其在俄克拉荷马州的大型磁体工厂和德克萨斯州Round Top重稀土矿床的采矿权。此次业务合并将使合并后的公司立即成为全球稀土行业的领导者，成为唯一一家真正提供从矿山到磁体全产业链服务的公司。我们将能够为客户提供中国以外地区无与伦比的端到端解决方案。我很高兴能与USAR合作，进一步快速扩张，实现我们的宏伟目标。”
此次交易完成后，LCM将能够继续拓展其全球客户群，并凭借其丰富的稀土及关键金属及合金产品组合为其提供服务，同时还将为USAR位于俄克拉荷马州斯蒂尔沃特的磁体工厂（投产后）供应钕铁硼 (NdFeB) 金属和带铸合金。LCM的金属和合金对于先进磁体的制造至关重要，该公司为美国、英国、法国、德国、日本和台湾地区的国防、汽车、电动汽车、工业和其他行业的客户提供产品。
令人信服的战略理由
- 获得关键的商业、行业和政府关系：最近，LCM 宣布计划进军法国，并有望获得法国政府在 2030 年法国投资计划下的支持。LCM 最近还获得了美国国防后勤局部队支援部（DLA Troop Support）和美国国防后勤局（Defense Logistics Agency）的资助，以扩大其英国工厂的钐金属产能。LCM 拥有强大的领先和长期客户网络，包括关键的国防承包商、汽车制造商以及遍布欧洲和美国的全球顶级磁铁制造商。LCM 还与美国、英国、法国、澳大利亚和日本保持着良好的政府关系，并与稀土行业参与者建立了全球关系，包括能够提高材料可靠性的原料供应商。
- 为 USAR 平台带来关键稀土金属及合金生产和带材铸造：此次收购确保了 USAR 正在构建的端到端稀土供应链中至关重要的一环，为其位于俄克拉荷马州的磁体制造工厂提供了高质量的镨钕稀土合金和带材铸造资源。高质量的稀土带材铸造合金对磁体生产至关重要。没有它，世界将无法在中国以外地区实现磁体生产的规模化。凭借三十多年的专业经验，LCM 拥有理想的条件，能够满足全球快速增长的中国以外稀土金属合金需求，为 USAR 在预计供不应求的市场中提供增长平台。
- 为 USAR 带来独特的资产和竞争优势： LCM 作为唯一一家成熟且规模化、不受中国控制的稀土合金及金属制造商和供应商，赋予 USAR 相较于磁体行业同行的结构性优势。USAR 能够自主控制稀土金属投入，并确保投资用于支持其磁体业务的增长，这将使公司能够提供业内独有的低风险、低成本解决方案。
- 增强回收材料加工能力： LCM 为 USAR 内部回收稀土元素加工闭环。LCM 能够处理回收的稀土氧化物，使 USAR 能够重复利用报废磁体及其在磁体生产过程中产生的废屑。这将使制造工艺更加可持续，同时提供低成本的替代原料来源。
该交易预计将于 2025 年第四季度完成，但须满足惯例成交条件，包括获得英国监管部门的批准。
股权投资
USAR 已从现有股东处获得 1.25 亿美元的普通股投资，发行价为每股 15 美元。此次发行的净收益加上公司目前的现金余额，将为公司实施增长计划提供资金。
分析师电话会议
USAR 将于今日美国东部时间上午 8:30 召开电话会议，讨论此次收购。电话会议及相关演示文稿将通过公司投资者关系网站usare.com/investor-relations进行网络直播。网络直播的重播也将在其网站上提供。
现场电话会议：
2025 年 9 月 29 日星期一，美国东部时间上午 8:30
美国/加拿大免费电话：+1 (866) 652-5200
本地/国际电话：+1 (412) 317-6060
电话会议重播：
现场通话结束后约三小时可用。
到期日：2025年10月29日
美国免费电话：+1 (877) 344-7529
加拿大免费电话：(855) 669-9658
本地/国际电话：+1 (412) 317-0088
访问代码：8777862
交易顾问
Moelis & Company LLC 担任 USAR 的财务顾问，Latham & Watkins LLP 担任其法律顾问。Ellenoff, Grossman & Schole LLP 担任 LCM 的法律顾问。
股权投资顾问
White & Case LLP 担任 USAR 的法律顾问。Latham & Watkins LLP 担任配售代理的法律顾问。本次股权投资的配售代理包括 Cantor Fitzgerald, LP（主配售代理）和 Moelis & Company LLC。
关于美国稀土公司
美国稀土公司（纳斯达克股票代码：USAR）正在俄克拉荷马州斯蒂尔沃特市建设一座稀土烧结钕铁硼磁体（“NdFeB”或“钕”）制造厂，并计划建立国内稀土和关键矿物的供应、开采和加工能力，以供应其磁体制造厂并向第三方销售剩余材料。稀土磁体对各行各业都至关重要，包括国防、汽车、航空、工业、人工智能机器人、医疗和消费电子等行业。USAR计划广泛覆盖其服务的行业，旨在为各行各业和客户提供高质量的钕铁硼磁体。USAR专注于发展国内稀土生产，这与国家优先事项相一致，有望为关键行业提供可持续且安全的国内关键材料供应。
关于LCM
LCM是一家总部位于英国的复杂合金系统和金属产品制造商，专注于稀土元素的生产。LCM作为唯一一家在中国境外拥有稳定原材料供应的西方轻重稀土永磁金属及合金生产商，拥有独特的市场地位。公司成立于1992年，是全球公认的行业领导者，服务于航空航天、汽车、军事和国防以及医疗保健等众多行业。
前瞻性陈述
本新闻稿和电话会议中讨论的某些事项属于或包含《1933年证券法》第27A条、《1934年证券交易法》第21E条以及《1995年私人证券诉讼改革法》所定义的“前瞻性陈述”。这些陈述涉及风险和不确定性，包括与USAR和LCM拟议交易的收益相关的陈述，包括但不限于对未来发展、运营、业务战略、财务业绩、销售和客户的预期，以及拟议交易的预期完成时间和可能性。此类陈述的特征在于，它们并非严格基于历史或当前事实。 “预期”、“相信”、“能够”、“继续”、“或许”、“估计”、“预计”、“预测”、“打算”、“或许”、“或许”、“计划”、“可能”、“潜在”、“预测”、“预计”、“寻求”、“应该”、“力求”、“目标”、“将”、“会”等词语及类似表述可能识别前瞻性陈述，但没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。前瞻性陈述受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与我们的预期存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于：(1) 与各方可能无法获得拟议交易所需的监管批准相关的风险（以及此类批准可能导致施加可能对合并后的公司或拟议交易的预期收益产生不利影响的条件的风险）；(2) 事件、变更或其他情况可能导致拟议交易终止的风险； (3) 拟议交易的成交条件可能无法满足的风险；(4) 拟议交易完成延迟的风险；(5) 业务整合失败或整合成本或难度超出预期的风险；(6) 拟议交易的协同效应可能无法完全实现或实现时间可能比预期更长的风险；(7) 与拟议交易有关的任何公告可能对 USAR 普通股的市场价格产生不利影响的风险；(8) 与拟议交易相关的诉讼风险；(9) 拟议交易导致管理层从正在进行的业务运营和机遇中抽出时间；(10) 业务或员工关系出现不利反应或变化的风险，包括因宣布或完成拟议交易而产生的不利反应或变化的风险；(11) LCM 留住客户和供应商的能力以及合并后公司与客户和供应商建立或维持关系的能力；(12) 公司成功开发其磁铁生产设施的能力以及预期生产里程碑的时间； (13) 磁铁制造业的竞争；(14) 盈利性增长和管理增长的能力；(15) 公司与客户和供应商建立或维持关系的能力；(16) 吸引和留住管理层和关键员工的能力；(17) 稀土矿物的总体供求情况；(18) 未来生产的时间和数量；(19) 生产成本、资本支出和额外资本要求，包括筹集额外资本以实施公司战略计划的需要；(20) 对公司在发布 2025 年第三季度简明合并财务报表后十二个月内继续经营的能力存在重大疑虑；(21) 未来经营活动产生的现金流的时间（如有）；(22) Round Top 矿床可能无法进行商业开采，且公司正在进行的勘探计划可能无法开展盈利性的商业采矿业务； (23) 任何矿产估算的不确定性，任何地质、冶金和岩土技术研究和意见的不确定性；以及 (24) 运输风险。有关可能导致实际结果大不相同的因素的详细信息已经并将包含在公司定期向美国证券交易委员会提交的文件中，包括公司于 2025 年 3 月 31 日向美国证券交易委员会提交的 10-K 表和公司最新的 10-Q 表季度报告。这些陈述仅为预测，涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素。任何前瞻性陈述仅代表其发布之日的观点，公司不承担更新任何前瞻性陈述以反映其发布之日后发生的事件或情况或反映意外事件的义务。
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