Sunrun定价5.1亿美元证券化交易，超越第三季度筹集的15亿美元无追索权债务资本

旧金山，2025年9月12日（环球新闻社）——美国最大的户用电池储能、太阳能和家庭到电网发电厂供应商Sunrun（纳斯达克股票代码：RUN）今日宣布，其已完成租赁和购电协议证券化定价。此次证券化是Sunrun自2015年以来的第十五次证券化，也是其2025年的第五次证券化发行。

Sunrun 首席财务官 Danny Abajian 表示： “Sunrun 凭借其与公共和私人投资者群体的牢固关系，继续展现其深厚的资本市场渠道。算上本次交易以及 8 月份的私募证券化，Sunrun 在第三季度已筹集超过 15 亿美元的优先和次级无追索权债务融资。我们期待继续利用我们多元化的融资渠道，推动盈利增长。”

此次证券化由两批同等比例的A级票据（分别称为“A-1级票据”和“A-2级票据”，合称为“A级票据”）和一类保留的BB级票据（“B级票据”）组成。2.6亿美元的A-1级票据通过公共资产支持证券化进行销售，2.5亿美元的A-2级票据则通过私募方式发行。A级票据的票面利率为6.15%。A-1级票据的定价反映了240个基点的利差和6.21%的收益率。A级票据的初始余额相当于ADSAB证券化份额69%的预付利率（现值采用6%的折现率）。 A 级票据的预期加权平均期限为 6.93 年，预计偿还日为 2033 年 1 月 30 日，最终到期日为 2061 年 1 月 30 日。与之前的交易类似，Sunrun 已获得一家大型全球资产管理公司的承诺，提供额外的次级子公司级无追索权融资（部分由保留的 B 级票据的分配担保），预计这将提高 Sunrun 获得的累计预付款率。

该票据由分布在美国19个州、华盛顿特区和波多黎各以及76个公用事业服务区的29,929个系统组成的多元化投资组合支持。客户加权平均信用评分（FICO）为743。预计交易将于2025年9月23日完成。德意志银行为独家结构代理，并与摩根大通、摩根士丹利、三菱日联金融集团和加拿大皇家银行资本市场部担任联席账簿管理人。Atlas SP、花旗环球金融公司和KeyBanc资本市场部担任此次证券化的联席管理人。

此次交易之前，Sunrun 于2025年8月通过私募交易为其2025年的第四笔证券化交易定价。8月份的证券化交易包括一笔本金金额为4.41亿美元的A级贷款，以及一笔BB级贷款（该笔贷款被保留）。在2025年8月的此次交易中，Sunrun还筹集了由一家大型全球资产管理公司提供的次级无追索权债务融资（部分由保留的BB级贷款的分配担保）。2025年7月，Sunrun还为其先前宣布的4.31亿美元公开证券化交易定价，利差为240个基点，收益率为6.374%。

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关于 Sunrun

Sunrun Inc.（纳斯达克股票代码：RUN）是美国最大的户用电池储能、太阳能和家庭到电网发电厂提供商。作为通过零预付费订阅模式提供家庭能源系统的先驱，Sunrun 为全国客户提供更强大的能源控制、安全性和独立性。Sunrun 通过提供按需调度电力来支持电网，从而帮助避免停电并降低能源成本。了解更多信息，请访问www.sunrun.com 。

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