非农引爆衰退恐慌！日本政局动荡，欧元、日元何去何从？【外汇周报】

市场回顾

上周（9/1-9/5），美元指数跌0.12%，非美货币涨跌不一。其中，欧元涨0.28%，日元跌0.21%，澳元涨0.23%，英镑涨0.02%。

上周，欧元/美元（EUR/USD）先跌后涨，最终收涨0.28%，美国非农数据惨淡是逆转欧元/美元跌势的重要原因。

数据显示，美国8月非农新增就业2.2万，大幅低于预期。失业率为4.3%，创近四年新高。其中，6月数据下修至-1.3万，这是2020年以来首次出现就业人数负增长。

市场降息预期大幅升温。根据芝商所FedWatch工具显示，目前市场预期美联储年内降息次数为3次。9月降息25基点的概率为90%，降息50基点的概率为10%。

【图源：CME FedWatch Tool】

接下来的市场焦点，转向美国8月CPI通胀数据和欧央行利率决议。

市场普遍预计欧央行将维持利率不变，但其对未来通胀和经济增长的预测值得关注，可能会影响未来降息路径。

至于美国通胀数据，若CPI数据高于预期，将打击美联储大幅降息的押注，进而利好美元，打击欧元/美元走势。

本周关注：

本周关注欧央行会议、美国非农年度修正以及CPI、PPI数据。若美联储大幅降息的预期升高，将利好欧元/美元上涨。相反则打击欧元/美元。

技术面上，欧元/美元重新站上21日均线，鉴于RSI指标向上，下一目标价看前高1.183。相反若再次跌破21日均线，支撑位看100日均线1.152。

【图源：TradingView；欧元/美元（EUR/USD）走势】

上周，美元/日元（USD/JPY）一度升破149，后大幅下挫跌破147，最终收涨0.21%。日本政治风波和美国非农数据是影响美元/日元的重要因素。

9月2日，自民党干事长森山裕宣布辞职意向，增加了日本首相的下台压力。9月7日，日本首相石破茂在关键投票前主动宣布辞职。

石破茂辞职后，利率市场押注日本央行年内加息概率从上周的60%降至40%。市场预期下届政权将推动积极的财政政策，而扩张性财政政策通常会引发日元抛售。

三菱日联银行认为，日元短期内将承压。来自自民党保守派的高市早苗因支持宽松货币政策和财政刺激，被认为对日元最为不利。

瑞穗银行则指出，即使在美国就业数据导致美元走软的背景下，日元升值幅度也有限。

本周关注：

本周方面关注美国方面的数据以及日本自民党选举消息。若美元持续疲软，美元/日元下行压力将增大。

技术面上，美元/日元受压在200日均线之下，若站稳21日均线，未来不排除再度冲高。相反若掉头向下，支撑点位看前低146.21。

【图源：TradingView；美元/日元（USD/JPY）走势】