外資狂賣！日廠擴產引爆PCB倒貨潮，富喬、金居嚇跌9%，定穎跌停

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日本玻璃纖維大廠日東紡（Nittobo）於8月29日董事會決議，將斥資150億日圓（約新台幣31億元）在福島事業中心新建廠房，擴充高階玻纖布（T-Glass）產線，預計2026會計年度第四季投產，產能將達到目前的3倍。此舉引發台灣PCB上下游類股於9月1日全面大跌，多檔個股跌幅超過8%，定穎投控盤中更是慘摔跌停。

日東紡擴產背景與計劃

日東紡自8月1日起已將旗下玻纖相關產品售價調漲20%。由於生成式AI技術快速發展，AI伺服器需求爆發，加上ABF及BT載板技術升級，高階玻纖布出現供不應求現象。公司指出，T-Glass產品能解決先進封裝中的熱膨脹與翹曲問題，在先進邏輯IC半導體封裝基板的採用量大幅增加。

此次擴產計劃已獲得日本經濟產業大臣依據《經濟安全保障推進法》批准，預計可獲得最高約24億日圓補助，同時也獲得福島縣地方政府補助金支持。

台廠PCB類股慘跌

日東紡擴產消息衝擊台灣PCB族群，從上游材料銅箔、玻纖布、銅箔基板到下游的IC載板全面下跌。9月1日股價表現：

• 定穎投控（3715）跌9.21%，報103.5元

• 金像電（2368）跌9.60%，報456.5元

• 南電（8046）跌9.09%，報201.0元

• 富喬（1815）跌9.28%，報69.4元

• 金居（8358）跌9.89%，報196.0元

• 聯茂（6213）跌6.93%，報127.5元

市場分析與法人觀點

法人分析指出，日東紡擴產有助緩解全球高階玻纖布供需失衡，但同時意味著此前推動台廠上漲的缺料漲價題材可能已反映殆盡。隨著AI伺服器市場在2026年持續成長，特別是ASIC AI動能超越GPU AI，伺服器主板全面升級採用低Dk2玻纖布的趨勢將更加明顯。

然而，由於相關個股短線漲幅已大，富喬、金居、台玻等已被列為處置股，加上日東紡擴產消息影響，法人對後續評等多持審慎態度。分析師建議投資者可觀察大量低點是否守住，作為是否停利的參考依據。

日東紡此次擴產計劃顯示AI伺服器與高速晶片帶動的材料需求已進入長週期，將催化PCB產業鏈從材料、銅箔基板、載板到伺服器板的全面規格升級行情。