龙磁科技：8月25日接受机构调研，中信建投证券股份有限公司、浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司等多家机构参与

证券之星消息，2025年8月27日龙磁科技（300835）发布公告称公司于2025年8月25日接受机构调研，中信建投证券股份有限公司王介超 郭衍哲 赵子鹏 陈果 刘文丽 张书坡 巩万龙 王狄、浙江杭州余杭农村商业银行股份有限公司张峰、招商基金管理有限公司高岩、长城基金管理有限公司李金洪 陈良栋、友邦人寿保险有限公司田蓓、新华资产管理股份有限公司耿金文、泰康资产管理有限责任公司何羽、深圳宽源私募证券基金管理有限公司庄椀筌、深圳东方港湾投资管理股份有限公司王峰、上海煜德投资管理中心(有限合伙)冯超、上海沃珑港投资管理合伙企业(有限合伙)刘金磊、中信建投基金管理有限公司张睿、上海松熙私募基金管理合伙企业(有限合伙)夏天成、上海秦兵投资有限公司郑伟、上海璞远资产管理有限公司魏来、平安养老保险股份有限公司陈先龙、进门财经祁卓妍、金鹰基金管理有限公司金达莱、江阴米利都私募基金管理合伙企业(有限合伙)赵鑫、江西彼得明奇私募基金管理有限公司陈颖 林蔚先、建信基金管理有限责任公司李梦媛、汇添富基金管理股份有限公司郭若峰、中信建投经管委财富管理部客户张李杰、华安基金管理有限公司杨明 饶晓鹏、弘康人寿保险股份有限公司白泽华、和谐健康保险股份有限公司李睿杰、国泰基金管理有限公司孙朝晖、广东正圆私募基金管理有限公司侯昭慧、广东云杉常青证券投资基金管理有限公司徐涛、广东恒健投资控股有限公司潘云姗、工银瑞信基金管理有限公司董明斌、富安达基金管理有限公司余思贤、大家资产管理有限责任公司王庆、中邮人寿保险股份有限公司闫欣、博时基金管理有限公司谢泽林 刘俊、北京坤溪私募基金管理有限公司庞根奎 袁祥、Cephei Capital Management (Hong Kong) Limited蒋旸晶、3W Fund Management Limited刘思蒙、覃家正,章合坤,董文静,陈强、中海基金管理有限公司赵月琴、中国人民人寿保险股份有限公司罗慧媛、中国光大银行股份有限公司祝禹姣、浙江温州鹿城农村商业银行股份有限公司王俊杰 黄益冰、浙江龙航资产管理有限公司王帆参与。

具体内容如下：
问：公司2025年半年度业绩情况及主要影响因素
答：公司2025年上半年实现营收5.91亿元，较上年同期增长6.36%，实现归属于上市公司母公司的净利润8,525万元，较上年同期增长31.82%。利润增长主要来源于（1）二季度海外永磁工厂生产线技改扩容完成，目前海外产能已达到1.2万吨，规模效应释放，叠加人工和能源成本优势，盈利能力凸显；（2）上半年软磁业务出货量增加，较去年同期亏损大幅收窄；（3）公司狠抓成本管控技术优化、效率提高等重点工作，整体毛利率进一步提升。
2、越南基地产能与业绩展望
二季度越南永磁工厂完成了2条线的技改扩容，产能达到1.2万吨。受稀土管控政策及贸易政策影响，永磁海外产能相对稀缺，供应趋紧，多个客户要求提升越南基地份额，越南基地产品呈供不应求态势。越南基地将继续成为公司业绩增长的重要支撑点。
3、上半年芯片电感收入占比及放量节奏
目前公司电感业务尚处于小批量交付和测试认证阶段。公司已对接了多个半导体客户的电源项目，积极配合客户对产品的开发需求，不断优化产品性能和服务质量，全力推进项目进度并寻求更多的合作机会。芯片电感测试成本高，认证周期较长，目前多款样品在客户检测以及等待测试落地的过程中。放量过程相对缓慢，期待明年电感业务对公司营收的贡献逐步显现 。
4、软磁业务扭亏情况
软磁业务全年目标是实现自我造血、自给自足。当前已取得积极进展减亏效应明显。公司通过优化生产流程、降低成本、拓展市场等一系列措施，不断改善软磁业务的经营状况。
5、芯片电感在客户电源模块价值占比
被动元器件的价值占比取决于芯片的设计，不同产品差异较大，根据与客户和行业专家的交流，目前芯片电感在I电源模块中价值占比平约20%。随着I技术的不断发展，对芯片功率要求持续提升，未来电感在电源模块中的价值占比预计会提高至30%左右。因为更高功率的芯片需要性能更优的电感来保障电源的稳定供应，公司也在加大研发投入，以满足市场对高性能电感的需求 。
6、I芯片电感与车载电感明年增速展望
I芯片电感是公司未来发展的战略重点，其价值量高，且公司与客户的接洽度良好，虽然目前处于小批量交付和样品测试阶段，但随着市场需求的增长以及公司产品的不断优化，预计明年将陆续有新项目落地。车载电感当前已有小批量出货，由于汽车行业的发展以及智能化、电动化趋势的推动，明年也有望保持一定的增长速度。
7、TLVR电感与非TLVR电感认证情况，公司的电感业务重点。
TLVR电感是一种专为低电压、大电流环境设计的高性能磁性元件。传统多相电路需大量电容抑制纹波，而TLVR通过优化瞬态性能可减少电容数量，降低系统成本和体积。未来在I、新能源等领域将迎来更广泛应用。
TLVR电感与NON-TLVR电感在不同的应用场景下分别有具体应用，同一个客户一般会同时开发TLVR电感和NON-TLVR电感产品在其电源模块产品中配合使用。近几年TLVR技术的兴起，主导了I芯片、超算等领域高密度电源方案的创新方向。客户对TLVR电感需求更为强烈，TLVR电感单颗价值量是传统NON-TLVR电感的2-3倍，有更大的利润空间。所以公司也对TLVR电感投入了更多的开发资源，目前已有多款TLVR样品送交客户测试。
8、芯片垂直供电方案客户接受度与公司优势
公司前期中标的高端模压电感应用于客户的垂直供电模块。相较于传统的平面供电方案，垂直供电在供电路径、空间利用、散热效率和集成度方面都具有明显优势，随着OCP等开放标准的发展，垂直供电方案将推动芯片封装工艺和基板制造技术的升级，重构行业生态。从客户反馈的测试结果来看，公司产品较其他竞争对手成本和能耗更低，电源效率提升 5%以上。这些优势使得客户对公司产品的接受度进一步提高，未来有望在垂直供电市场获得更多订单。
9、与TDK、Murata相比，公司的技术水平及竞争优势
公司与TDK、Murata 在材料和成型工艺上存在差异。公司采用自主开发的金属类材料和冷压成型工艺，而前述标杆多采用纳米晶类材料和热压成型工艺，公司的原材料与制造工艺具有较高的性价比。在配合度方面，公司决策流程短，服务意识和配合度更强，能够快速响应客户需求，根据客户的反馈及时调整产品设计和生产方案，为客户提供更优质的服务，从而在竞争中脱颖而出。

龙磁科技（300835）主营业务：主要从事永磁铁氧体新型功能材料的研发、生产和销售。

龙磁科技2025年中报显示，公司主营收入5.91亿元，同比上升6.36%；归母净利润8525.2万元，同比上升31.82%；扣非净利润7640.73万元，同比上升35.97%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入3.35亿元，同比上升10.69%；单季度归母净利润5678.05万元，同比上升67.53%；单季度扣非净利润5098.31万元，同比上升61.51%；负债率49.9%，投资收益521.64万元，财务费用636.97万元，毛利率31.25%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家。

以下是详细的盈利预测信息：

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