180 Degree Capital Corp. 和 Mount Logan Capital Inc. 宣布因與股東的建設性對話而修訂業務合併條款

180 Degree Capital 股东将根据180 Degree Capital 收盘时的110% 净资产价值 (NAV)获得 New Mount Logan 股份，高于 100% 的净资产价值

New Mount Logan 及其管理层、附属公司和相关方承诺向股东提供总计 2500 万美元的流动性资金，金额等于或高于合并成交价，其中 1500 万美元预计将在交易结束后 60 天内发放，剩余 1000 万美元将在 24 个月内分阶段发放（“流动性计划”）。

Mount Logan 和 180 Degree Capital 管理公司、New Mount Logan 董事会、附属公司和相关方承诺不会通过流动性计划出售其持有的任何 New Mount Logan 股票

管理层预计，New Mount Logan 将支付季度现金股息，但须经董事会批准，因为 Mount Logan 已支付了前 24 个季度的股息

迄今为止，拟议的业务合并已获得大量支持，凸显了创建一个新的美国交易所上市的另类资产管理和保险解决方案平台的愿望，该平台旨在实现增长

在本公告发布之前，180 Degree Capital 已发行股份中近 63% 投票赞成拟议的业务合并，约占迄今为止投票数的 95%，表明在达到180 Degree Capital 股东批准所需的 66.2/3% 门槛方面取得了重大进展

180 Degree Capital 鼓励尚未投票的股东在 2025 年 8 月 22 日星期五举行的 180 Degree Capital 股东大会之前对拟议的业务合并投“赞成票”。

新泽西州蒙特克莱尔和纽约州，2025 年 8 月 18 日（GLOBE NEWSWIRE）——180 Degree Capital Corp.（纳斯达克股票代码：TURN）（“180 Degree Capital”）和 Mount Logan Capital Inc.（“Mount Logan”）今天宣布，为响应在 180 Degree Capital 和 Mount Logan 拟议业务合并（“业务合并”）的代理权征集过程中收到的建设性股东反馈，两家公司各自的董事会已同意修改拟议业务合并的条款，为 180 Degree Capital 股东提供合并后公司（“新 Mount Logan”）的更多股份，合并后公司的价值相当于180 Degree Capital 资产净值的 110% ，高于 180 Degree Capital 资产净值的 100%。

此外，New Mount Logan 及其管理层和/或关联方或相关方计划在拟议业务合并完成后不迟于 60 天内，以每股 New Mount Logan 股票的价格，对不超过 1500 万美元的普通股发起要约收购，收购价格等于 180 Degree Capital 交易完成时的资产净值与拟议业务合并条款赋予 Mount Logan 的价值（签署时 6740 万美元）之和所隐含的每股收盘价，但须进行某些交易前调整（“交易完成价”）。预计在业务合并完成后的 24 个月内，将定期进行最多 1000 万美元的额外要约收购和/或股票回购。流动性计划的每股价格应由 New Mount Logan 董事会决定，预计将等于或高于合并成交价值所隐含的 New Mount Logan 每股价格，目前该价格比 TURN 2025 年 8 月 15 日约 4.42 美元的收盘价溢价至少 17%。流动性计划的总金额约占 180 Degree Capital 收盘资产净值的 50%，或约占 New Mount Logan 估计总市值的 25%，该估计总市值基于 180 Degree Capital 和 Mount Logan 截至 2025 年 8 月 15 日的市值总和。在成交后 60 天内启动初始 1500 万美元的流动性计划之后，预计将定期进行并达到总计 2500 万美元的总发行金额，并可通过多种方式进行，包括公开市场购买和私下协商交易，并可根据规则进行10b5-1 和规则 10b-18 交易计划，以及（如果适用）规则 13e-4，以及其他适用证券法的规定。

为了将资本回报重点放在非内部人股东身上，180 Degree Capital 和 Mount Logan 的管理团队、New Mount Logan 董事会以及持有 New Mount Logan 股票的各公司内部人士的关联和相关实体承诺不参与构成流动性计划的任何投标或出售这些投标或回购中的股票。不参与流动性计划的决定增强了管理层对 New Mount Logan 长期前景以及拟议业务合并价值的信心。

Mount Logan 首席执行官 Ted Goldthorpe 表示：“在拟议业务合并即将完成之际，我谨代表 Mount Logan 董事会和管理层，对合并后公司的价值创造潜力感到无比兴奋。我们很荣幸能够表达对此次交易的强烈支持，并充分理解它对新 Mount Logan 未来发展的意义。我们感谢与股东进行的建设性对话，这增强了我们对此次交易战略和财务价值的信心。我们承诺在交易完成后，以等于或高于合并成交价的价格提供流动性计划，这凸显了我们对此的信心，并使其在当前股价的基础上具有显著的上涨空间，从而协调了管理层、股东和合作伙伴的利益。凭借我们轻资产、收费型的收入模式，我们拥有可扩展增长的坚实基础，我们预计这将使我们能够增加资产管理规模，发展保险公司，提升投资能力，并为服务欠缺的中端市场提供定制化的资本结构解决方案。”

180 Degree Capital 首席执行官 Kevin M. Rendino 表示：“过去几周，我们很高兴有机会与许多长期股东以及 180 Degree Capital 的新股东进行交谈。”我们拟议的业务合并获得了压倒性支持，在宣布这些增强条款之前，近63%的股东投票赞成合并，超过95%的投票赞成合并。有了这些增强条款，我们相信我们现在有能力获得批准拟议业务合并所需的票数。正如我们在拟议业务合并公告中所指出的，我们相信这笔交易将使我们的净资产价值成为股价的底线，而不是上限。合并后承诺以等于或高于合并成交价的价格回购或投标股票，进一步支持了这一论点。正是出于这个原因以及其他诸多原因，我们的特别委员会一致建议批准，董事会也一致批准了这项我们认为是与Mount Logan这样一位杰出的合作伙伴合作的非凡且富有创意的交易。我们很高兴看到绝大多数股东都相信这一愿景。我们感谢股东们的支持，并期待公司开启新的篇章。

180 Degree Capital 和 Mount Logan 分别将于 2025 年 8 月 22 日举行特别股东大会，批准拟议的业务合并。股东可访问https://ir.180degreecapital.com/sec-filings或访问 www.sedarplus.com 查看 Mount Logan 的 SEDAR+ 资料库，查阅联合代理声明和招股说明书。180 Degree Capital 恳请股东按照联合代理声明和/或通过电子邮件或信件收到的代理卡中的指示进行投票，或致电我们的代理律师 EQ Fund Solutions，电话：1-800-967-5051。

如果您尚未收到投票材料或对代理材料有任何疑问，请联系 EQ Fund Solutions 或 180 Degree Capital （ir@180degreecapital.com） 。

关于180 Degree Capital Corp.

180 Degree Capital Corp. 是一家公开上市的注册封闭式基金，专注于通过建设性积极投资，投资我们认为被严重低估、具有大幅扭亏潜力的小型上市公司，并提供增值服务。我们的目标是，通过建设性积极投资，使这些被投资公司的股价实现 180 度大逆转。有关 180 Degree Capital 及其持股的详细信息，请访问其网站www.180degreecapital.com 。

媒体联系方式：
丹尼尔·B·沃尔夫
罗伯特·E·比奇洛
180度资本公司
973-746-4500
ir@180degreecapital.com

关于 Mount Logan Capital Inc.

Mount Logan Capital Inc. 是一家另类资产管理和保险解决方案公司，专注于北美市场的公募和私募债务证券以及年金产品的再保险，主要通过其全资子公司 Mount Logan Management LLC（简称“ML Management”）和 Ability Insurance Company（简称“Ability”）开展业务。Mount Logan 还积极寻找、评估、承保、管理、监控并主要投资于贷款、债务证券和其他信贷导向型工具，这些工具在信贷周期中提供具有吸引力的风险调整后回报，且本金减值风险较低。

ML Management 成立于 2020 年，是一家特拉华州有限责任公司，并根据经修订的 1940 年《投资顾问法》在美国证券交易委员会 (SEC) 注册为投资顾问。ML Management 的主要业务是为以下对象提供投资管理服务：(i) ML Management 所投资的、根据经修订的 1940 年《投资公司法》（简称“1940 年法案”）免于注册的私募投资基金；(ii) 选择作为业务发展公司接受监管的非多元化封闭式管理投资公司；(iii) Ability；以及 (iv) 根据 1940 年法案注册、以定期基金形式运营的非多元化封闭式管理投资公司。ML Management 还担任以债务凭证和类似资产为担保的抵押贷款凭证的抵押品管理人。

Ability 是一家总部位于内布拉斯加州的保险公司和长期护理保险再保险公司，于 2021 财年第四季度被 Mount Logan 收购。Ability 在保险行业的独特之处在于，其长期护理产品组合的发病风险已大部分转嫁给第三方，并且 Ability 不再承保或再承保新的长期护理风险。

联系方式：
洛根山资本公司
湾街 365 号，800 室
多伦多，ON M5H 2V1
info@mountlogancapital.ca

尼基塔·克拉森
首席财务官
Nikita.Klassen@mountlogancapital.ca

陈志强
投资者关系
Scott.Chan@mountlogan.com

附加信息及其查找位置

关于 180 Degree Capital、Mount Logan Capital Inc.（“Mount Logan”）、Yukon New Parent, Inc.（“New Mount Logan”）、Polar Merger Sub, Inc. 和 Moose Merger Sub, LLC 于 2025 年 1 月 16 日达成的合并协议和计划（该协议和计划可能会不时修订、修改或补充）（“合并协议”），该协议和计划详细说明了 180 Degree Capital 和 Mount Logan 业务的拟议合并以及根据合并协议条款设想的任何其他交易（简称“业务合并”），180 Degree Capital 已向美国证券交易委员会提交了一份附表 14A 上的最终代理声明（“业务合并代理声明”）并已将其邮寄给其股东，其中包含一份白色代理卡。此外，存续的特拉华州公司 New Mount Logan 已向美国证券交易委员会 (SEC) 提交了一份注册声明（注册号 333-286043）（简称“注册声明”），用于登记在业务合并中 New Mount Logan 股份的交换，并以 New Mount Logan 招股说明书的形式包含业务合并委托书（“New Mount Logan 委托书/招股说明书”）。业务合并委托书和 New Mount Logan 委托书/招股说明书均包含有关 180 Degree Capital、Mount Logan、New Mount Logan、业务合并及相关事宜的重要信息。 180 DEGREE CAPITAL 和 MOUNT LOGAN 的股东应仔细、完整地阅读注册声明中包含的业务合并委托书和新 MOUNT LOGAN 委托书/招股说明书以及已经或将要向适用证券监管机构提交的其他文件以及对这些文件的任何修订或补充，因为它们包含有关 180 DEGREE CAPITAL、MOUNT LOGAN、新 MOUNT LOGAN、业务合并及相关事项的重要信息。投资者和证券持有人可通过美国证券交易委员会 (SEC) 网站 https://www.sec.gov 和加拿大证券监管机构网站 www.sedarplus.ca 免费获取这些文件以及向相关证券监管机构提交的其他文件的副本。180 Degree Capital 提交的文件副本也可通过访问其投资者关系网站https://ir.180degreecapital.com免费获取。

就董事选举特别股东大会而言，180 Degree Capital 计划向美国证券交易委员会 (SEC) 提交一份附表 14A 的代理声明（“董事选举代理声明”），其中包含一份白色代理卡，用于就董事选举特别股东大会征集代理。敬请投资者及证券持有人仔细完整地阅读公司提交的董事选举代理声明（包括其任何修订或补充）以及任何其他向美国证券交易委员会提交的相关文件（如有），因为这些文件将包含有关任何代理征集的重要信息。投资者及证券持有人可通过美国证券交易委员会 (SEC) 网站 https://www.sec.gov 免费获取这些文件及公司向SEC提交的其他文件的副本。公司提交的文件副本亦可通过访问公司投资者关系网站 https://ir.180degreecapital.com 免费获取。

有关参与者的某些信息

180 Degree Capital、其董事、高级管理人员以及其他管理层成员和员工可被视为与业务合并和董事选举特别大会相关的代理权征集的参与者。有关 180 Degree Capital 高级管理人员和董事的信息，请参阅 180 Degree Capital 于 2025 年 2 月 13 日向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的截至 2024 年 12 月 31 日的 N-CSR 表年度报告，以及 2024 年 3 月 1 日向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的 2024 年年度股东大会（“2024 年年度大会”）的代理声明。如果 2024 年年度大会的代理声明中报告的董事和高级管理人员持有的 180 Degree Capital 证券发生变更，则此类变更已反映或将反映在向美国证券交易委员会提交的 3、4 或 5 表所有权变更声明中。这些文件现已或将在美国证券交易委员会 (SEC) 网站 https://www.sec.gov 免费获取。根据 SEC 规则，哪些人员可能被视为参与就业务合并和董事选举特别股东大会向 180 Degree Capital 股东进行募集，其详细信息已包含在业务合并委托书声明中，并将在董事选举委托书声明发布后公布。

Mount Logan、其董事、高级管理人员以及其他管理层成员和员工可被视为参与向 Mount Logan 股东征集代理意见，以支持业务合并的批准。有关 Mount Logan 高级管理人员和董事的信息，请参阅 Mount Logan 2025 年 3 月 13 日的年度信息表，该表可在其网站 https://mountlogancapital.ca/investor-relations 和 SEDAR+ https://www.sedarplus.com 上获取。如果 Mount Logan 年度信息表中报告的董事和高级管理人员持有的 Mount Logan 证券发生变化，则此类变化已反映或将反映在提交给 SEDI (https://www.sedi.com/sedi/) 的内幕报告中。根据美国证券交易委员会 (SEC) 规则，可能被视为参与就业务合并征集 Mount Logan 股东意见的人员的更多信息，请参阅注册声明中包含的新 Mount Logan 代理声明/招股说明书。

非招揽

本新闻稿并非旨在且不构成买卖任何证券的要约或要约邀请，或任何投票或批准的邀请，亦不得在任何司法管辖区出售任何证券，如果根据该等司法管辖区的证券法，在注册或取得资格之前进行此类要约、邀请或出售属违法行为。除通过符合美国1933年证券法（经修订）第10条要求的招股说明书外，不得进行任何证券发售。

前瞻性陈述

本新闻稿以及 180 Degree Capital 和 Mount Logan 代表不时作出的口头声明可能包含与联邦证券法所定义的未来事件相关的前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包含以下词语：预期、相信、可能、继续、估计、预计、打算、将、应该、或许、计划、预测、预计、将要、预测、寻求、未来、提议、目标、宗旨、展望，以及这些词语的变体或类似表达（或此类词语或表达的否定形式）。前瞻性陈述并非历史事实陈述，仅反映 Mount Logan 和 180 Degree Capital 对未来事件的当前看法。此类前瞻性陈述包括但不限于有关 Mount Logan 和 180 Degree Capital 之间的业务合并的益处的陈述，包括未来财务和经营业绩、Mount Logan 和 180 Degree Capital 的计划、目标、期望和意图、业务合并的预期完成时间和可能性，以及其他非历史事实的陈述，包括但不限于未来经营业绩、预计现金流和流动性、经营战略、股东流动性计划和向 New Mount Logan 股东支付股息，以及其他未来经营计划和目标。无法保证本新闻稿中的前瞻性陈述将按预期发生，实际结果可能与预期结果存在重大差异。前瞻性陈述基于当前的预期、估计和假设，涉及许多风险和不确定性，可能导致实际结果与预测结果存在重大差异。这些风险和不确定性包括但不限于获得必要的 Mount Logan 和 180 Degree Capital 股东批准的能力； Mount Logan 或 180 Degree Capital 可能无法获得业务合并所需的政府和监管批准（以及此类批准可能导致施加可能对 New Mount Logan 或业务合并的预期收益产生不利影响的条件的风险）；某个事件、变更或其他情况可能导致业务合并终止的风险；业务合并完成条件可能无法满足的风险；业务合并完成延迟的风险；业务整合失败的风险；业务合并产生的协同效应可能无法完全实现或可能需要比预期更长时间才能实现的风险；与业务合并有关的任何公告可能对 Mount Logan 普通股或 180 Degree Capital 普通股的市场价格产生不利影响的风险；业务合并产生的意外成本；可能出现竞争性报价或收购提议；与业务合并相关的诉讼风险； New Mount Logan 或其子公司的信用评级可能与公司预期存在差异的风险；业务合并导致管理层从持续业务运营和机遇中抽离时间；业务或员工关系出现不利反应或变化的风险，包括因宣布或完成业务合并而产生的不利反应或变化；竞争、政府监管或其他行动；管理层执行计划以实现目标的能力；与不断变化的法律、监管和税收制度相关的风险；经济、金融、政治和监管条件的变化；自然灾害和人为灾害；内乱、流行病以及立法、监管、贸易和政策变化可能导致的情况；以及 Mount Logan 和 180 Degree Capital 业务固有的其他风险。前瞻性陈述基于管理层在作出陈述时的估计和意见。读者应仔细阅读 180 Degree Capital 已向或将不时向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的报告以及 Mount Logan 已向或将不时向 SEDAR+ 提交的报告中所载的陈述。

除法律要求外，Mount Logan 和 180 Degree Capital 均不承担任何义务，并明确否认任何公开更新任何前瞻性声明的义务，无论其是否因新信息、未来事件或其他原因而产生。任何关于过往业绩的讨论均不代表未来业绩。投资金融市场涉及相当程度的风险。投资者必须能够承受投资完全损失的风险。本文中的信息被认为是可靠的，且来自被认为可靠的来源，但对于信息和观点的公平性、正确性、准确性、合理性或完整性，不作任何明示或暗示的陈述或保证。对网站 www.180degreecapital.com 和 mountlogancapital.ca 的引用和链接仅为方便参考而提供，此类网站中包含的信息未通过引用纳入本新闻稿。180 Degree Capital 和 Mount Logan 均不对第三方网站的内容负责。