违约率显示出稳定迹象，但一些加拿大人的财务差距仍在扩大

由于负担能力和通胀担忧持续存在，信贷需求放缓

Equifax Canada ^®市场脉搏季度消费信贷趋势和洞察

多伦多，2025年8月18日（环球新闻社）—— ^Equifax®加拿大市场脉搏季度消费者信贷趋势与洞察报告的最新洞察显示，2025年第二季度消费者信贷表现呈现初步企稳迹象。抵押贷款持有者的信用健康状况改善更为明显，而无抵押贷款者，尤其是年轻的加拿大人，则继续面临财务压力。2025年第二季度，近140万加拿大人逾期未偿还贷款，比上一季度减少了7,000人，但仍比一年前增加了11.8万人。

Equifax Canada 高级分析副总裁 Rebecca Oakes表示：“虽然整体拖欠率看似趋于平稳，但背后的原因却远比现在复杂得多。我们持续看到抵押贷款消费者和非抵押贷款消费者之间的差距不断扩大，而年轻一代的财务压力持续存在，他们正面临着就业市场放缓和成本上升的压力。”

第二季度，非抵押贷款持有者逾期未付信用卡款项的比例几乎是抵押贷款持有者的两倍（1/19 vs 1/37）。近年来，这一差距进一步扩大——2019年，非抵押贷款持有者的逾期未付款项比例比抵押贷款持有者高出约45%，而到2025年第二季度，这一比例则高出96%以上。

消费者债务总额攀升至2.58万亿美元，同比增长3.1%，而由于家庭持续承受着车辆、食品杂货、抵押贷款和租金上涨的压力，每位消费者的平均非抵押贷款债务增至22,147美元。消费者的信用卡支出似乎正在下降。经通胀调整后，6月份每位消费者的平均信用卡支出超过2,100美元，较2024年6月下降0.4%。

然而，不同消费群体的消费行为存在差异。对于没有抵押贷款的个人而言，支出水平并未下降，反而同比略有增长0.14%。虽然非抵押贷款持有者的支出水平继续高于去年，但抵押贷款持有者的信用卡支出却有所下降。这可能表明，财务压力对不同消费群体的影响存在差异。

随着财务差距扩大：安大略省和阿尔伯塔省的拖欠率较高

从区域来看，安大略省非抵押贷款产品逾期还款率继续大幅上升，2025年第二季度90天以上拖欠率达1.75%。这比全国平均水平高出15.2个基点，比2024年第二季度上升了29.8个基点。多伦多、大多伦多地区和汉密尔顿地区的逾期还款率增幅尤为明显，分别上升了36.8个、39.1个和30.7个基点。这些地区受到高昂生活成本、经济不确定性以及汽车和钢铁行业的影响。

阿尔伯塔省的拖欠还款率也呈现逐年上升趋势，2025年第二季度的拖欠率达到1.98%，比全国平均水平高出38.5个基点，比上一年高出25.5个基点。在阿尔伯塔省，埃德蒙顿、麦克默里堡和卡尔加里的拖欠率均有所上升（分别为29.4个、37.1个和26.3个基点），均超过了全省平均水平。这一趋势可能是由于近期省际移民导致的人口激增、持续的经济挑战以及阿尔伯塔省7月份失业率的高企所致。

安大略省和不列颠哥伦比亚省仍然是抵押贷款拖欠率的主要驱动因素，尽管增速略有放缓，但拖欠率仍然居高不下。相反，加拿大其他地区的抵押贷款逾期还款率仍低于疫情前的水平。截至2025年第二季度，安大略省90天以上抵押贷款拖欠率为0.27%，不列颠哥伦比亚省为0.19%，同比分别上升了11个基点和5个基点。加拿大其他地区的抵押贷款拖欠率同比小幅上升了0.09个基点，与上一年基本持平。

奥克斯表示：“抵押贷款和非抵押贷款消费者所承受的财务压力存在差异，而且地区差异也很大。在阿尔伯塔省等地区，两组之间的差距更大，非抵押贷款持有者的财务压力比其邻居的抵押贷款持有者更大。相反，在安大略省等地区，抵押贷款和非抵押贷款消费者都面临着巨大的财务压力。”

Z 世代和晚期千禧一代正感受到压力

36岁以下的消费者正面临日益严重的财务困境。他们的平均非抵押贷款债务已攀升至14,304澳元，较2024年第二季度增长2%。该群体90天以上非抵押贷款余额拖欠率也上升至2.35%，同比增长19.7%，环比增长1.3%。目前，该群体的信用卡和汽车贷款拖欠率位居前列。

相比之下，其余消费者群体则呈现出不同的趋势。他们的拖欠率与2025年第一季度相比环比略有下降，下降了0.1%。然而，这与财务压力不断增加的总体趋势相悖，拖欠率同比上升了12.4%。

“负担能力危机似乎对年轻消费者的打击最为严重，”奥克斯补充道。“在成本上涨、就业不确定性以及获得可负担信贷渠道有限的情况下，许多人都在苦苦挣扎，勉强维持生计。”

尽管第二季度存在季节性因素，信贷需求仍放缓

尽管第二季度信贷活动呈现典型的增长态势，但新增信贷交易量却有所下降，这可能是由于人口增长放缓以及消费者和贷款机构行为更加谨慎所致。新信用卡发放量同比下降4.5%。唯一的增长来自超级优质消费者（信用评分750分或以上），这表明贷款标准有所收紧。

抵押贷款市场仍然受到续贷的严重影响，新发放贷款同比增长15.3%。这一增长主要是由于房主在疫情期间续贷或再融资低利率抵押贷款，这一趋势较上一年飙升了27%。

虽然首次购房者整体活动同比增长1.8%，但全国范围内的增长并不均衡。在安大略省、不列颠哥伦比亚省和阿尔伯塔省等主要市场，首次购房者的数量低于2024年。这表明市场低迷和许多消费者的潜在财务压力共同作用。此外，贷款规模再次上升，进一步加剧了借款人的负担能力压力。首次购房者的平均贷款额较2024年第二季度增长了4%，目前接近43万加元。

价格上涨和贷款收紧导致汽车贷款承压
2025年第二季度汽车贷款发放量同比增长2.9%，主要限于低风险消费者，原因是贷款机构持续收紧审批标准。近五分之一的申请（21%）经过多轮审核，较疫情前的10.5%大幅上升。

与此同时，新汽车贷款平均贷款额攀升至35,586美元，较上年同期增加1,567美元，反映出由于市场不确定性导致汽车价格再度上涨。

奥克斯总结道：“拖欠率可能正在趋于稳定，但我们尚未脱离困境。高昂的汽车成本、食品通胀以及区域经济压力（尤其是在安大略省和阿尔伯塔省）继续给加拿大家庭带来压力。随着年轻消费者面临就业市场挑战和不断上升的债务，我们预计信用表现仍将是年轻消费者在今年下半年面临的关键问题。”

年龄组分析——债务及拖欠率（不包括抵押贷款）

主要城市分析——债务及拖欠率（不包括抵押贷款）

各省分析- 债务及拖欠率（不包括抵押贷款）

*基于 2025 年第二季度的 Equifax 数据

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