高盛：升中国铁塔(00788.HK)目标价至13港元 料派息前景改善

高盛发布研报称，在中国铁塔(00788.HK)公布上半年业绩后，对其看法转趋更正面，主要因派息前景改善，以及应收账款结余回稳带动现金流正常化。然而，管理层未有就明年的折旧及利润细节提供指引，部分投资者或视为负面讯号，因市场渴求有更清晰的盈利及股息能见度。该行估算，明年整体折旧费用将下跌至50亿元人民币。另外，该行提到，集团上半年派息率同比升5个百分点至45%，每股股息同比增长22%，显示公司增加派息的意愿，相较于之前派息率增速缓慢，反映情况有所恢复。该行将其目标价由12.6港元上调至13港元，评级“中性”。

截至2025年8月11日收盘，中国铁塔(00788.HK)报收于11.8港元，上涨0.43%，成交量1134.79万股，成交额1.33亿港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有3家投行给出买入评级，近90天的目标均价为13.28港元。招商证券最新一份研报给予中国铁塔强烈推荐评级。

机构评级详情见下表：

中国铁塔港股市值548.3亿港元，在通信设备行业中排名第1。主要指标见下表：

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