Cavco Industries宣布计划收购装配式住宅建筑商和零售商American Homestar Corporation

菲尼克斯，2025年7月14日（环球新闻社）——Cavco Industries, Inc.（纳斯达克股票代码：CVCO）（简称“Cavco”或“公司”）今日宣布，已达成最终协议，收购 American Homestar Corporation 及其子公司（统称“American Homestar”）。American Homestar 是一家总部位于休斯顿的公司，在市场上以 Oak Creek Homes 最为知名。American Homestar 拥有两家制造工厂和十九家零售店，提供并销售有限数量的预制房屋贷款，并担任第三方保险公司的代理。该公司拥有 800 名员工，截至 2025 年 5 月 31 日的十二个月收入为 1.94 亿美元，净收入为 1660 万美元，息税折旧摊销前利润（“调整后 EBITDA”）（非公认会计准则）* 为 1780 万美元。在此期间，American Homestar 共建造了 1,676 套房屋。

Cavco 将以 1.9 亿美元现金收购 American Homestar，但需根据惯例调整收购价格。此次收购拟完全以公司现有现金支付，预计将于公司 2026 财年第三季度完成，但需获得相关监管部门的批准并满足某些惯例成交条件。

Cavco 总裁兼首席执行官 Bill Boor 表示：“在整个收购过程中，我们对 Buck Teeter、Dwayne Teeter 以及整个 American Homestar 团队的成就深感敬佩。几十年来，他们带领公司度过了行业低迷和挑战，不断适应变化，最终蓬勃发展。American Homestar 之所以成为行业领导者，是因为它体现了 Teeter 家族的价值观，并专注于为值得的家庭提供优质住房。Cavco 全体同仁感谢他们的信任，并很高兴能在美国中南部地区携手合作。”

American Homestar 总裁兼首席执行官 Dwayne Teeter 表示：“American Homestar 由我的父亲 Buck Teeter 于 1971 年创立，致力于提供高品质、经济实惠的住房，同时为员工营造稳定且富有回报的工作环境。值此与 Cavco 建立这一激动人心的新联盟之际，我们深知这一强强联合在企业文化上高度契合，我们的员工将成为一家充满活力、不断发展的公司的一员，在瞬息万变的市场环境中占据有利竞争优势。我们感谢 Bill Boor 和整个 Cavco 团队对 American Homestar 的关注以及他们为促成此次交易所做出的承诺。”

拟议交易的亮点：

• 财务影响：Cavco 预计此次拟议的收购将增加运营收益和现金流。
• 运营和成本协同效应的潜力：除了实施共享的最佳实践之外，此次收购还提供了有意义的成本、采购和产品优化协同效应的机会。
• 加强 Cavco 在美国中南部的地位：扩大 Cavco 在德克萨斯州及其周边各州的业务，这些地区是美国最重要的预制房屋市场之一。
• 资本配置：在对现有现金进行战略部署之后，Cavco 仍将保持大量现金可用于持续战略投资。

TN Capital Advisors LLC 担任本次交易的独家财务顾问，DLA Piper 担任 Cavco 的法律顾问。Jackson Walker, LLP 担任 American Homestar 的法律顾问。

电话会议和网络直播详情

Cavco管理层将于2025年7月16日下午1:00（美国东部时间）召开电话会议和网络直播，讨论此次交易。有意向的人士可通过互联网访问https://investor.cavco.com或电话观看电话会议的现场网络直播。如需通过电话参与，请在此处注册以获取拨入号码和PIN码。网络直播和演示文稿的存档将在https://investor.cavco.com上保留60天。

关于Cavco

Cavco Industries, Inc. 总部位于亚利桑那州凤凰城，设计并生产工厂化住宅产品，主要通过独立零售商和公司自营零售商网络分销。根据报告的批发出货量，我们是美国最大的预制房屋和模块化住宅生产商之一。我们也是公园式房车、度假小屋和工厂化商业建筑的领先生产商。Cavco 的金融子公司 CountryPlace Mortgage 是经批准的房利美 (Fannie Mae) 和房地美 (Freddie Mac) 的销售/服务商，也是吉利美 (Ginnie Mae) 的抵押贷款支持证券发行人，为工厂化住宅的购买者提供符合标准的抵押贷款、不符合标准的抵押贷款和纯住房贷款。我们的保险子公司 Standard Casualty 为预制房屋业主提供财产和意外伤害保险。更多关于 Cavco 的信息，请访问https://www.cavcohomes.com/ 。

关于 American Homestar

American Homestar 由 Buck Teeter 于 1971 年创立，是一家垂直整合的工厂化住宅公司，业务涵盖制造、零售、金融和保险。该公司在德克萨斯州拥有两家制造工厂，并在德克萨斯州、路易斯安那州和俄克拉荷马州设有零售店。更多关于 American Homestar 的信息，请访问https://americanhomestar.com/ 。

前瞻性陈述

本新闻稿包含《1995年私人证券诉讼改革法》所界定的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括所有非历史事实的陈述。这些前瞻性陈述反映了Cavco当前对未来业务和财务业绩的预期和预测，包括但不限于：(i) 拟议收购American Homestar的预期收益和协同效应；(ii) 收购American Homestar后Cavco的现金状况以及这些现金的预期用途；(iii) Cavco的预期财务业绩和运营结果，例如收入和毛利率；(iv) 我们的流动性和财务资源；(v) Cavco的业务和行业前景；(vi) 某些风险和不确定因素对我们业务的预期影响；以及(vii) Cavco业务模式的实力。这些陈述之前、之后或包含以下词语："旨在"、"预期"、"相信"、"估计"、"期望"、"预测"、"未来"、"目标"、"打算"、"可能"、"展望"、"计划"、"潜在"、"预计"、"寻求"、"目标"、"可以"、"或许"、"应该"、"将要"、"将要"及其否定词以及其他含义相似的词语或术语。许多因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述所示结果存在重大差异。这些因素包括但不限于 Cavco 管理以下事项的能力：(i) 客户需求和我们产品的融资可用性；(ii) 劳动力短缺以及原材料的定价、可用性或运输；(iii) 地方或国家紧急情况的影响；(iv) 过多的健康和安全事故或保修和施工索赔；(v) 房屋销售取消数量的增加；(vi) 信息技术故障或网络事件； (vii) 我们维护客户个人身份信息安全的能力；(viii) 遵守适用于我们业务的众多法律法规，包括与活动房屋、隐私、互联网和会计事宜有关的州、联邦和外国法律；(ix) 成功应对诉讼、政府问询和调查；(x) 及时完成对 American Homestar 的拟议收购；(xi) 成功整合 American Homestar 的运营、系统和人员与 Cavco 的能力；(xii) 实现收购预期的协同效应和利益；(xiii) 收购或整合过程可能对 Cavco 业务或 American Homestar 业务造成的干扰；以及 (xiv) Cavco 向美国证券交易委员会 (SEC) 提交或将要提交的文件中不时指出的其他风险和不确定因素。本文中的前瞻性陈述代表 Cavco 截至本新闻稿发布之日的判断，Cavco 不承担任何公开更新或审查任何前瞻性陈述的意图或义务，无论其是否因新信息、未来发展或其他原因而产生。本新闻稿应与公司其他新闻稿、报告及向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的其他文件中包含的信息结合阅读。读者尤其应参阅公司截至 2025 年 3 月 29 日的 10-K 表年度报告第 1A 项中所述的风险因素，这些因素可能会在未来的 10-Q 表文件以及公司根据 1934 年《证券交易法》提交的其他报告中不时更新，这些文件列出了可能导致实际结果与前瞻性陈述中所述结果不同的重要风险。理解这些文件中包含的信息对于充分理解 Cavco 报告的财务业绩和我们对未来业务的展望至关重要。

CAVCO 工业公司

附件 A
American Homestar, Inc. 未经审计的非 GAAP 财务指标——调整后 EBITDA
（百万美元）
（未经审计）

使用非公认会计准则衡量指标

为了补充根据公认会计准则 (GAAP) 呈现的财务指标，我们报告了调整后 EBITDA，这是一种非公认会计准则 (non-GAAP) 财务指标。此非公认会计准则 (non-GAAP) 财务指标不能替代公认会计准则 (GAAP) 业绩，应与公认会计准则 (GAAP) 业绩一并考虑。管理层认为，调整后 EBITDA 非常有用，因为它提供了一个额外的工具来比较不同公司和时期的业务绩效，并且是财务分析师评估运营绩效时常用的工具。

如需更多信息，请联系：
马克·富斯勒
公司控制员和投资者关系
电子邮件: investor_relations@cavco.com
电话： 602-256-6263
互联网： www.cavcohomes.com

_{* 请参阅附件 A，了解 American Homestar 净收入与调整后 EBITDA 的对账情况}