Flutter通过与Boyd的新协议获得FanDuel的100%所有权

纽约，2025 年 7 月 10 日（GLOBE NEWSWIRE）——全球领先的在线体育博彩和 iGaming 运营商 Flutter Entertainment（纽约证券交易所代码：FLUT；伦敦证券交易所代码：FLTR）（“Flutter”）今天宣布将其与 Boyd Gaming Corporation（“Boyd”）的长期战略合作伙伴关系延长至 2038 年，并收购 Boyd 在 FanDuel Group（“FanDuel”）中 5% 的股份，合称“本协议”。

根据协议条款，Flutter 将向 Boyd 支付约 17.55 亿美元^1，以收购 Boyd 在 FanDuel 的 5% 股份² ，并修改各项现有商业条款，使 Flutter 在美国排名第一的体育博彩和 iGaming 业务中的持股比例达到 100% ³ ，隐含估值约为 310 亿美元，颇具吸引力。该协议还规定，在 Boyd 为 FanDuel 提供市场准入的州，FanDuel 与 Boyd 之间的战略合作伙伴关系将得以延长，并显著降低市场准入成本⁴ 。预计自 2025 年 7 月 1 日起，这将为 Flutter 每年节省约 6500 万美元。

该协议以极具吸引力的经济效益实现了关键战略目标：

• 市场占有率提升 #1 ：本次交易确保了 FanDuel 100% ³的所有权，FanDuel 是美国体育博彩和 iGaming 市场中的顶级资产。FanDuel 以 43% 的体育博彩市场份额和 27% 的 iGaming 市场份额，遥遥领先^{于其他公司}。这得益于其关键的可持续竞争优势，包括对“Flutter Edge”的访问权。
  
• 利用规模效应，更高效地降低市场准入成本，从而提升长期调整后EBITDA^利润率：此次交易在FanDuel由Boyd ⁴提供市场准入的州，提供了更具吸引力的市场准入条款，预计每年可节省约6500万美元的运营成本。预计节省的资金将于2025年7月1日起产生，这将进一步增强Flutter对其美国业务长期盈利能力的信心，并展现出其能够有效缓解近期和未来税收增长的影响^。

此次交易需满足惯例成交条件，包括获得某些监管部门的批准，预计将于2025年第三季度完成，并将通过额外的债务融资提供资金。鉴于集团内存在着显著的盈利增长机会，预计杠杆^率将先上升，之后再下降，Flutter仍将致力于维持其2.0-2.5倍的中期杠杆率。

首席执行官彼得·杰克逊 (Peter Jackson) 表示：

我们于2018年收购FanDuel，这是我们集团历史上最具变革意义的事件之一。FanDuel凭借其天然的竞争优势，结合Flutter Edge的各项功能，推动了令人瞩目的增长，并最终成为美国在线体育博彩和iGaming领域稳固且无可争议的领导者。我很高兴能够将我们对FanDuel的持股比例增至100%，从而为股东创造未来价值。Boyd一直是FanDuel卓越的合作伙伴，我们很高兴将我们重要的战略合作伙伴关系延长至2038年。

过桥信贷协议

2025 年 7 月 10 日，Flutter 及其某些子公司还与某些银行签订了最终过桥信贷协议（“过桥信贷协议”），以获得有关优先担保第一留置权定期贷款的约束性承诺，该贷款本金总额为 17.5 亿美元（“贷款”）。

Flutter 计划利用该设施（直接或间接地）：

• 与上述交易有关的应付融资或再融资金额
• 支付与上述事项相关的费用和/或开支；以及
• 为集团的一般企业用途和营运资金提供资金

该设施将：

• 首次使用该贷款后 12 个月到期，并有两次额外六个月的延期选择；以及
• 按相当于有期限 SOFR 加上 1.25% 的适用保证金的年利率计息，该利率在贷款期限内须按一定幅度递增。

过桥信贷协议的其他条款与 Flutter 和摩根大通 SE（作为行政代理）等签订的截至 2023 年 11 月 24 日的定期贷款 A、定期贷款 B 和循环信贷安排协议（并会不时修订）的条款基本相似。

关于 Flutter Entertainment plc

Flutter 是全球领先的在线体育博彩和 iGaming 运营商，在美国乃至全球市场均占据领先地位。我们的目标是利用自身的规模优势和挑战者心态，推动行业变革，使其更加美好。我们相信，通过改变游戏规则，我们能够实现长期增长，同时为所有利益相关者创造积极可持续的未来。Flutter Edge 拥有独特的全球优势，使我们的品牌能够享受集团范围内的利益，并通过我们的积极影响计划实现清晰的可持续发展愿景，我们为此做好了充分准备。

Flutter 运营着多元化的领先在线体育博彩和 iGaming 品牌组合，包括 FanDuel、Sky Betting & Gaming、Sportsbet、PokerStars、Paddy Power、Sisal、Snai、tombola、Betfair、MaxBet、Junglee Games、Adjarabet 和 Betnacional。我们是行业领导者，2024 财年全球收入达 140.48 亿美元，同比增长 19%；截至 2025 年 3 月 31 日的季度全球收入达 36.65 亿美元。

要了解有关 Flutter 的更多信息，请访问我们的网站www.flutter.com 。

联系方式：

1. 此次收购对价中，约15.5亿美元归因于收购博伊德持有的FanDuel 5%股份，约2.05亿美元归因于对现有商业条款的修订。这些条款包括降低FanDuel未来的市场准入成本，预计自2025年7月1日起，Flutter每年可节省约6500万美元的运营成本；以及自2026年第二季度起，FanDuel将停止在博伊德州运营所有零售体育博彩业务。预计这些业务的关闭将对收入和调整后EBITDA产生的影响不大。
2. Boyd 对 FanDuel 的投资包括 4.5% 的 FanDuel 投资者单位所有权，其余所有权以认股权证的形式持有，Boyd 可凭认股权证收购 0.5% 的 FanDuel 投资者单位。
3. 福克斯有权选择在2030年12月3日或之前收购FanDuel 18.6%的股权（“福克斯期权”）。行使福克斯期权的代价为FanDuel在2020年12月3日的公允市场价值，该价值确定为200亿美元，加上每年5%的递增幅度。目前，这相当于45亿美元的行权价。行权时需支付现金，且福克斯期权只能全额行使。行使福克斯期权需要福克斯获得许可。有关福克斯期权的更多信息，请参阅Flutter于2025年3月4日向美国证券交易委员会提交的截至2024年12月31日的10-K表格年度报告中的第二部分“第8项：财务报表及补充数据——公允价值计量”。
4. FanDuel 将利用 Boyd 进入印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、路易斯安那州和宾夕法尼亚州等州的市场。
5. 美国市场地位基于 FanDuel 运营所在州的市场份额数据。在线体育博彩市场份额是指截至 2025 年 3 月 31 日的三个月内，我们 FanDuel 品牌在 FanDuel 运营所在州（不包括田纳西州，因为该州不再报告此数据）的博彩总收入 (GGR) 市场份额，该数据基于各州发布的博彩监管机构报告。iGaming 市场份额是指截至 2025 年 3 月 31 日的三个月内，FanDuel 在 FanDuel 运营所在州的 GGR 市场份额，该数据基于各州发布的博彩监管机构报告。截至 2025 年 3 月 31 日的三个月内，包括 PokerStars US（在国际部门报告）在内的美国 iGaming GGR 市场份额为 27%。
6. 调整后EBITDA和杠杆率均为非公认会计准则（GAAP）财务指标。若要将这些前瞻性的非公认会计准则（非GAAP）财务指标与最直接可比的GAAP财务指标进行对账，必须付出不合理的努力。这是因为，准确预测此类对账所需的调整项目的发生及其财务影响本身就存在困难，因为这些调整项目尚未发生、我们无法控制或无法合理预测。
7. Flutter 将在 8 月份即将发布的第二季度财报中提供有关近期税收变化及其预期影响的最新信息。
8. 特定报告期内的杠杆率定义为该期间净债务除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润 (EBITDA)。净债务定义为总债务，不包括溢价、折价、递延融资费用，以及通过交叉货币利率互换进行经济对冲的外汇影响，该利率互换反映了到期净现金流出减去现金及现金等价物。

前瞻性陈述

本新闻稿包含《1995年私人证券诉讼改革法》所界定的“前瞻性陈述”。这些陈述反映了我们基于某些假设对未来事件的当前预期，包括任何与历史或当前事实无直接关联的陈述。在某些情况下，您可以通过使用诸如“展望”、“认为”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“或许”、“会”、“寻求”、“预测”、“打算”、“趋势”、“计划”、“估计”、“预期”、“预测”、“目标”、“指望”、“渴望”、“可能导致”等词语，以及这些词语的否定形式或其他表示未来或前瞻性的类似词语来识别这些前瞻性陈述。此类前瞻性陈述受各种风险和不确定性因素的影响，存在或将存在可能导致实际结果与这些陈述中所述内容存在重大差异的重要因素。这些因素包括但不限于：拟议交易的完成受各种风险和不确定性因素的影响，这些风险和不确定性因素包括但不限于：交易条款、时间安排、结构、收益、成本和完成情况；获得某些监管部门的批准（在必要范围内），以及此类批准的时间和条件；以及拟议交易的成交条件的满足。预测我们计划和战略的结果或实际效果的能力本身具有不确定性。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。此外，能否在本新闻稿所述时间范围内实现预估的成本协同效应，甚至完全实现，取决于各种假设，这些假设包含风险和不确定性。此外，我们可能因本新闻稿中讨论的事项而产生额外或意外的成本。预测我们计划和战略的结果或实际效果的能力本身具有不确定性。因此，实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。

可能导致 Flutter 的实际结果与前瞻性陈述中描述的结果存在重大差异的因素，请参阅 Flutter 提交给美国证券交易委员会 (SEC) 的截至 2024 年 12 月 31 日财年的 10-K 表格年度报告（以及定期提交给 SEC 的其他文件）第一部分“第 1A 项：风险因素”，这些文件可在美国证券交易委员会网站 www.sec.gov 上查阅。除非法律另有规定，否则 Flutter 不承担因新信息、未来发展或其他原因而公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务。  

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