Are Drones the Next Big Opportunity in the AI Boom?

TradingKey -美国无人机股票最近起飞，这不仅仅是炒作。特朗普总统签署的一系列行政命令推动了这一反弹，旨在放松监管并加快下一代航空技术的推出。投资者注意到，Archer Aviation、Joby Aviation和Verditive Aerospace的股价本周再次飙升，这表明人们越来越相信无人机可能正在进入新的增长阶段。

这一切的核心是推动美国联邦航空局快速制定“超越视线”（BVLOS）行动的规则。简而言之，这意味着无人机很快就会被允许飞行到人类操作员实际可以看到的范围之外。这一监管转变可能会解开以前困在跑道上的商业用例--想想最后一英里交付、农作物喷洒、基础设施检查等。这些都是高频、高需求的应用程序，迄今为止还无法扩展。

与此同时，eVTOL飞机（电动垂直起降车辆），本质上是“飞行出租车”。Joby和Archer等公司在试飞方面取得了真正的进展，但认证方面的繁文缛节一直是一个障碍。这些新政策表明，华盛顿终于准备好采取行动，在政府的支持下，最早可能在2025年将eVTOL推向市场。这可能会改变短途旅行的游戏规则，而美国希望成为该领域的全球领导者。

值得注意的是，美国政府正在加大力度减少对外国制造无人机（尤其是中国制造的无人机）的依赖。目前，大疆主导全球市场，占有率超过70%，在美国的足迹甚至更高，这引发了人们对数据安全和供应链弹性的日益担忧。华盛顿现在正在将其作为战略优先事项，为国内无人机制造商提供机会，以填补空白，特别是在国防和企业方面。

美国无人机行业正在两个更广泛的领域形成。一方面，Northrop Grumman、Kratos Defense和AeroVirginia等专注于国防的公司有望从一致的政府合同和不断扩大的军事预算中受益。例如，诺斯罗普公司以其高性能监视和打击无人机而闻名，这些无人机越来越多地将人工智能集成在群体和自主操作中。相比之下，Kratos专注于经济高效、可大规模部署的系统，非常适合快节奏的任务。AeroVirginia在前线部队使用的小型便携式无人机方面开辟了一个利基市场。从盈利角度来看，这些平台往往拥有稳定的资金和相对较高的可靠性，使它们在地缘政治不确定时期具有吸引力。

市场的商业方面同样充满活力，尽管处于货币化周期的早期阶段。除了备受瞩目的eVTOL参与者之外，更广泛的无人机基础设施生态系统的活动也在不断增长，特别是在飞行控制算法、自主导航、空域集成和远程通信等领域。人工智能驱动的技术是这一演变的核心。例如，SES AI和Ondas Holdings正在开发先进无人机飞行的“操作系统”，使这些系统变得更智能、更快、更节能，同时降低成本并提高安全性。

除了引人注目的头条新闻之外，工业和专业级无人机部署中也有一个强大的实体经济部门正在发展。这些服务范围从精确农业和测量到公用事业维护和紧急服务。AgEagle和Red Cat等公司正在开发专为作物健康监测、农药优化和农场分析而定制的无人机。Draganfly正在解决医疗保健物流问题，无人机能够向偏远或紧急地点运送医疗用品。ParaZero专注于安全解决方案，设计无人机降落伞，以在关键任务环境中实现风险管理着陆。虽然这些用例可能不会吸引同样的媒体关注，但它们往往能提供稳定的需求、更快的部署以及更强的近期收入可见性。

从投资者的角度来看，这波新一波无人机颠覆看起来像是一个多阶段的机会。短期内，在政府支出和全球紧张局势加剧的推动下，国防导向型参与者更有能力通过重复合同来获取增长。展望中期，eVTOL和基于人工智能的无人机控制领域的商业化里程碑--尤其是类型认证--可能会在采用和估值方面带来重大变化。

从长远来看，真正的优势可能在于能够在整个堆栈中运营的公司--不仅建造飞机，还建造支持平台、服务和基础设施。随着低空空域的监管和互联日益紧密，这些端到端集成商可能会成为新航空经济中的主导参与者。