瞬间走红的“ZAO”,背后低调的陌陌

2019-09-02 18:54

编者注:周末一款现象级app引爆市场,背后是已在美股上市的社交龙头公司陌陌(MOMO),以下简析。

作者/华盛学院林海

周末换脸APP“ZAO”一夜走红,用户可通过上传照片来替换成任何视频里的人,火爆换脸游戏是陌陌的最新泛社交尝试,公司近年来产品频出,近期财报业绩也超市场预期。放眼国外,同样火爆的美版“陌陌”Match Group在国外快速发展,股价涨势喜人。

行情来源:华盛证券

火爆的“ZAO”与低调的陌陌

换脸社交软件ZAO使用AI技术,仅需要用户上传的一张正脸照,就可将脸制作成网络热门表情包,出演经典电影片段,与朋友一起表演、与偶像同台,融入社交功能、追星元素,新鲜的玩法引发大批用户加入。从上月31日上午6点,ZAO冲进苹果应用商店免费娱乐榜排名前三,在免费总榜单、免费应用、免费娱乐榜单中均位列第一。

火爆app背后却是低调的陌陌,媒体从内部人士获得了确认。从股权与创始人角度,ZAO的确是陌陌孵化的一款现象级产品。ZAO的创始人为陌陌总裁、首席运营官王力。天眼查企业信息显示,ZAO所在公司的背后实际控制人为王力、雷小亮,二人分别持股50%。

资料来源:公开网络,华盛证券

泛社交布局,开发多样产品

作为交友龙头公司,陌陌被普通大众所熟知的应用可能仅限于公司主打陌陌app和收购的探探,实际上公司近两年至少试水6款社交新产品:哈你(录像类)、是他(扫脸换脸)、瞧瞧(起于蒙脸,以聊天解锁)、Cue(连接真朋友)、赫兹(不一样的场景氛围)、MEET(摄影匹配),其中后四个全为今年推出的产品。另外,去年6月陌陌还推出了脱口秀短视频社区“谁说”和配音短视频“超有梗”。可以看出,公司在主营业务外,多年在社交细分领域孵化发掘新的产品。

资料来源:公开网络,华盛证券

直播竞争加剧,新品探索验证难题

从最近期财报看,公司目前主业在直播业务,且占比逐步提升,不过业内与虎牙快手的竞争加剧,2018年是公司推出直播业务的第三个年头,直播营收增幅从超高速逐渐放缓,增速低于100%,2019年前两季度营收同比分别增长14%、18%,分别低于整体营收35%、32%。为了维持高成长,新的增长动力尤为重要。

从产品角度,从开发推广到验证盈利有很长距离,同时面临多个业务风险。比如2018年2月收购的探探由于内容问题后续多次面临下架,其他几款app需要解决从用户增长到收费盈利的转变难题,当下“ZAO”爆火的同时,因为图片隐私条款问题备受市场争议,商业模式而言无任何付费功能,爆火之后带来服务器一度瘫痪,成本将因此大增。

对标国外,Match集团的爆款经营

美股约会社交龙头Match Group在全球190多个国家和地区提供服务,美国市占率约为20%。旗下产品同样多样化,最重要的是多款产品用户优势相当明显,除大家了解的Tinder外,还包括:约会网站Match.com,约会软件Plenty Of Fish、老年约会网Our Time、日韩台湾约会品牌Pairs、法国交友网站Meetic、答题匹配的OkCupid及基于AI推荐约会对象Hinge App等。2018年,线上约会App按用户排名(百万级,如下图),其旗下产品占据了前四,且与第五名拉开较大差距。与此对比,陌陌的现象级产品仍相当匮乏,除了区域性市场及监管差异外,公司快速孵化社交新产品,同时拓展泛娱乐业务、强化主业直播对业绩的支撑也就不难理解了。

资料来源:Medium网站,华盛证券

结语

瞬间火爆的“ZAO”对应低调的陌陌,公司快速孵化社交新产品,正进行社交板块的重要布局。与国外龙头对比,陌陌的高增长仍面临多个难题,前行之路任重道远。

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