巴克莱银行:2017年可能出现的黑天鹅

2017-01-10 17:25

好似2016年来自政治与经济领域的冲击不够大一般,最近巴克莱银行的消费研究报告又列出2017年潜在的黑天鹅事件,其中的每一件都可能会横空出现,并对市场造成巨大影响,但目前投资者并未考虑这些因素。

目前来看,投资者已经从2016年英国脱欧公投和特朗普爆冷当选美国总统的阴霾中走出。但巴克莱银行分析师表示,2017年的市场风险将会更大,并且有可能会出现供应中断风险。其中,地缘政治风险居于中心位置,重大的尾部风险也同样对商品供求与运输造成威胁,以上这些风险都将轻易对市场造成毁灭性破坏。巴克莱银行上周公布的黑天鹅事件还包括:中美贸易战、委内瑞拉债务违约、主要国家经济下滑、朝鲜核试验等。

潜在的黑天鹅

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以下将对部分潜在的黑天鹅事件作简要介绍,同时将会分析这些事件将怎样影响市场。

伊朗与美国的紧张关系

在特朗普竞选总统之时,他曾经将伊朗核协议描述成“史上最糟糕的协议”,并承诺要撕毁协议或重新进行谈判。巴克莱银行分析师认为,相比竞选时的激烈言辞,特朗普很有可能将采取更为中庸的方法来处理此问题,同时,分析师们注意到伊朗已经将延长伊朗制裁法案视为违反协议的举动。

伊朗与美国紧张关系升级将对伊朗石油行业的投资造成不利影响,因为伊朗很有可能以石油供应作为威胁手段,届时将导致油价短期内大幅上升。

智利暴动

2016年,一些国家工人罢工导致铜的供应受到很大影响。2017年,智利将迎来新一轮的大选,而大选之后是是否会发生暴动也被列为另外一个影响市场的关键因素。

巴克莱银行认为,总统大选之后出现的任何暴动将会导致铜的供应量至少降低1百万公吨,这将会导致铜价持续走高。

主要商品消费国经济下滑

最大的焦点就是中国。中国是世界上大多数商品的最大消费国,它现在正在向消费驱动型经济转型,但中国当前面临多重问题,包括资本外流、地缘政治紧张及全球贸易战。

由于中国对铁矿石和铜的需求分别占全球的60%和50%,若中国经济继续下滑,那么这将导致它对这些商品的需求下降,进而对其价格造成不利影响。其它商品,如石油,也将受到冲击。

特斯拉电池技术取得突破

特斯拉很有可能将延迟交付Model 3电动汽车。但电池技术超预期的进展可能会让投资者提前电动车加速普及的预期,因为只要电池技术取得新的突破,汽车价格将会大幅降低,汽车就能够快速普及。

电动汽车以意料之外的速度快速普及将会使原油价格走弱。

土耳其恐怖袭击

巴克莱银行表示,继几个月前土耳其爆发未遂军事政变之后,库尔德工人党与土耳其政府之间的紧张关系不断升级,与此同时,土耳其的政治制度也越来越分化。

武装冲突导致土耳其经济下滑,这也必定会给全球天然气与原油市场带来不利影响。但是,如果能源基础设施遭到袭击,那结果可能是另一种局面。

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