2016中概股大事件——集体诉讼战情战况

2017-01-04 13:00

在2015年的发起的私有化大潮中,2016年又有哪些公司弄潮而上?

2015年宣告从华尔街撤退的中概公司,哪些已经顺利撤离?哪些还在苦苦鏖战?哪些放弃撤退,继续留守?

已经从大洋彼岸撤离的中概,哪些已经入壳顺利上岸,实现资本跨境套利的梦想?哪些还在苦苦寻壳?哪些还在苦苦等待?哪些无疾而终?

2016,有的中概鏖战诉讼,有的中概继续撤离,然而,仍然有中概明知山有虎,偏向虎山行,继续选择赴美上市……

美国中概股的2016,依然是个精彩的一年;中概的故事依然是充满悬念。

2016年上半年,中概诉讼并无新战事。然而,入秋以来,突然爆发了几起令人意外的诉战。

三大新战役

宜人贷:上市半年多,“诉棍”来一群

宜人贷于(YRD)2015年12月18日以每个ADS10美元的价格在美国纽约交易所成功IPO上市。

2016年8月24日,中国银监会正式发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》。

此消息一出,宜人贷公司当天股价暴跌超过22%,交易量超过500万个ADS;之后,至少八家华尔街“诉棍”开始围攻宜人贷,集体诉讼战正式打响。

原告指控宜人贷在诉讼期间进行了重大不实和误导的陈述,而且还隐瞒了公司在业务,经营和前景方面重大的负面信息。

2016年11月15日,宜人贷公布第三季度业绩,并披露公司在七月份发生极速贷款产品遭遇有组织的欺诈事件,导致公司在第三季度确认管理费用8130万元(风险准备金)。

这也是2016年中国概念股在美国遭遇的第一起集体诉讼案。

中冠农业:和“诉棍”阔别八年再相聚

中冠农业(又称华奥物种)于2007年11月8日在纽交所上市,交易代码为GRO,号称是中国首家赴美上市的农业科技公司,IPO发行价格为每个ADS16.5美元,IPO融资金额高达2.82亿美元。

2016年11月4日,中冠农业宣布收到了来自纽约证券交易所信函。

2016年11月4日,集体诉讼爆发。

这是中冠农业赴美上市后第二次遭遇诉讼。2008年4月11日,中冠农业遭遇第一起股东集体诉讼,并于2010年6月30日原被告双方达成和解赔偿协议,赔偿金额为375万美元。

新东方:和“诉棍”狭路再相逢,勇者定中原

2012年7月,由于“浑水摸鱼”的捣乱,新东方股价暴跌近60%,缩水超过20亿美元,并遭遇和VIE信息披露相关的股东集体诉讼;该诉讼案于2014年5月以475万美元金额得到和解。时隔四年,新东方再次遭遇美国股东集体诉讼。

2016年12月2日,路透社发表了一篇题为《美国顶尖大学如何结识中国争议公司》的报道称,新东方的留学咨询业务存在“造假”。受此报道影响,新东方在纽交所的股价上周五大跌,最终收盘跌幅14.27%。在股价最低点时,公司市值蒸发超过18亿美元。当天交易量超过1540万个ADS,是平均日交易量月180万个ADS的数倍。此后,有数家律师宣布调查,拟发起集体诉讼。

2016年12月16日,集体诉讼正式爆发,目前至少有四家律所宣布已经向法院提交诉讼状,指控新东方公司,新东方董事长,CEO和CFO违反美国1934年证券交易法相关条款。

这是2016年爆发的第三起美国中概股集体诉讼。继民财经汇将继续关注这些诉战的进展。

奏响诉战凯歌的中概公司

中石油

2013年9月3日,中石油在美国遭遇了股东集体诉讼,诉讼的导火索是中石油的反腐信息披露。2015年8月3日,也就是在诉讼爆发大约两年之后,美国联邦法院最新裁决,驳回了原告的起诉,而且不允许原告进行诉状修改,但原告仍然可以通过向巡回法院的上诉继续诉讼。原告不服这个裁决,2015年8月10日,原告提出上诉;2016年4月16日,联邦第二巡回法庭裁决维持地区法院的判决。中石油取得这场跨洋诉战的彻底胜利。

阿里巴巴

国家工商总局公布该白皮书后,阿里巴巴股票在2015年1月28日和29日下跌了12.8%。美国联邦层面的集体诉讼即刻爆发,共有七家美国多家律师事务所提交诉讼状,诉讼期间从2014年9月19日至2015年1月29日。

2016年6月21日,美国联邦法官ColleenMcMahon法官裁决:阿里巴巴已经在IPO招股书中披露了这些监管风险;法官指出:阿里巴巴并未刻意回避在其平台销售假冒伪劣产品、以及阿里巴巴可能因此而遭遇行政诉讼等问题;而且原告也没有证据表明阿里的管理层刻意隐瞒7月16日的行政指导会议,以确保阿里的IPO不受影响。因此,法官接受了阿里巴巴的申请,同意驳回该集体诉讼。

至此,阿里巴巴在美国联邦层面所遭遇的集体诉讼落下帷幕,以阿里巴巴战胜华尔街“诉棍”而结束。

不过,同样是因为工商总局的“白皮书”事件,阿里现在还面临在美国州层面的集体诉讼;据阿里巴巴2016年年报187页披露,2015年10月,有投资者在美国加州起诉阿里违反1933年美国证券法的第11、12(a)(2)和第15条款;被告人除了阿里公司及董事长/副董事长/时任CEO和CFO之外,还包括另外一懂事和总法律顾问,以及共计34家参与阿里IPO的投行。

2016年是阿里在华尔街奋战的一年,这些大战包括:勇斗“诉棍”取得联邦集体诉讼的胜利;抗击“诉棍”在美国州层面所发起的集体诉讼;恶斗“做空”(包括“大空头”查诺斯),阿里的股价从最低的59.25美元回升至最高的接近109.87美元;积极应对SEC的问讯;以及和法国科云集团的诉讼博弈。这些战役,有的已经落下帷幕,有的硝烟正浓。

不过就在2016年12月21日,美国再向阿里伸出“黑手”,阿里的淘宝又重进美国恶名市场名单,12月21日,阿里股价收盘86.80美元,和12月20日收盘价比较跌了2.53美元,跌幅为2.83%。阿里又面临着新的挑战。

2017的阿里,是否依然越战越勇,继续取得辉煌战果?值得期待。

优酷土豆(合一集团)

2015年3月19日,优酷土豆在第四季度业绩公告上同时对外披露SEC正在对公司的年报进行例行审核,并对三大会计政策(捆绑销售、外购版权和互换交易)提出了询问,公司正在和SEC进行沟通,会涉及到收入等某些调整,而目前公布的第四季度数据并未体现这些潜在的调整,公司预计将在2015年4月份公布年报的时候一同考虑2014年及之前的历史数据调整。

消息公布之后,优酷土豆的当天股票价格下跌10.89%,报收于13.50美元。当天交易量超过1千万ADS,是平均140万个ADS交易量的9倍,股票市值缩水约3亿美元,至约27亿美元。

3月25日集体诉战爆发,先后至少六家律所提交诉状。

2015年4月28日,优酷土豆向SEC提交2014年的年报,至此优酷土豆和SEC的年报大战落下帷幕。优酷土豆承认外购版权和互换交易这两个会计政策存在错误,并对过去两个财年的报表进行重述;然而,在最为重要的捆绑销售会计政策上,优酷土豆守住底线,取得这场大战的决定性胜利。

2015年5月22日,两家律所(POMERANTZLLP,BRONSTEINGEWIRTZ&GROSSMANLLP)共同向法院提交文档,代表相关原告自动撤诉。

2016年4月6日,本案的代表首席原告代表律所Levi&CorsinskyLLP,和被告律所Skadden,Arps,Slate,Meagher&FlomLLP签订协议,本案自动撤诉。

搜房网(房天下)

2015年10月30日,由于媒体所报道的虚假租房交易和裁员事件,搜房网(房天下)遭遇股东集体诉讼。

于2016年10月8日,法官认为原告指控不符合重要性原则,在欺诈要素的指控也不充分,所以驳回原告的起诉,但允许原告十四天之内重新提交诉讼状。

2016年10月27日,原被告双方律师签订协议,原告自动撤诉。自此,于2015年10月30日爆发,经过双方鏖战近一年,搜房成功挫败了这起集体诉讼。

诉战的硝烟已经散去,搜房得胜归来。但是在诉讼爆发后的一年期间左右时间内,搜房的股票价格是呈现下跌趋势,缩水接近60%。

此外,曾经在纳斯达克上市的中国格瑞集团(CHOPF),也于2016年5月16日成功申请驳回股东集体诉讼,该诉讼于2014年11月26日爆发;但法院允许原告重新提交第三次修正诉状。

2016和解赔偿的诉战

西蓝天然气(ChinaNaturalGas

2010年8月26日因为涉嫌隐瞒给关联方的贷款而遭遇美国股东集体诉讼(2012年5月SEC也起诉该公司,2013年6月公司和董事长遭受SEC91.5万美元罚款而和解);2012年7月6日,法院驳回原告起诉;201年7月27日,原告重新提交诉讼状;2013年4月9日,由于西蓝天然气破产,所以本案暂停;2014年6月18日,法院批准本案的原告集体成员资格(classcertification);2016年1月28日,原被告双方达成和解赔偿协议,赔偿金额为150万美元;2016年6月2日,法院批准了该协议,本案结案。

金融界

2015年6月3日,GEOinvesting研究机构发布文章指责金融界隐瞒相关信息,没有对投资者披露;

此文章发布之后,金融界的股票价格当天跌1.28美元,21%,收盘价格为4.67美元;

2015年6月4日,金融界公司迅速做出反驳,公司认为Geoinvesting的报告包含了大量不实信息、误导性推测和对相关事件的恶意解读。

2015年6月4日腾讯《棱镜》杂志对金融界相关历史交易进行做了进一步报道;

2015年6月5日,做空机构GEOInvesting趁机以《棱镜》杂志的最新报道继续指责金融界;

2015年6月5日集体诉讼爆发,诉讼期间从2014年5月6日到2015年6月3日;起诉状主要是依据GEOInvesting的研究报告内容;

2015年9月14日,加州联邦法院任命了本案的原告首席代表和律师代表;

2015年10月27日,原告提交合并诉讼状,同时追加公司的前任(GranThorntonChina)和现任审计师(BDOChina)为被告;

2016年2月15日,原告撤销对个人被告和审计师被告的指控;

2016年4月8日,被告金融界向法院提交动议,申请驳回起诉;

2016年5月6日,原告提交动议,反对被告的驳回申请;

2016年5月13日,金融界回复原告的反驳动议,再次申请法院驳回该诉讼;

2016年5月18日,原告和被告双方代表进行了和解会谈;

2016年8月15日,原被告双方达成和解赔偿方案,赔偿总金额为300万美元。

500彩票网

2015年2月25日500彩票网公告:某些省体彩管理中心将暂停接受彩票的在线投注;这将会影响公司4个高频产品,其占公司2013年和2014年收入金额分别为10.6%和9.6%;当天公司股票下跌22%至收盘价格的12.83美元;

2015年2月26日公司宣布3千万美元的股票回购计划;

2015年2月27日集体诉讼爆发;

2015年2月28日,曾经是公司上市的主承销商德意志银行,落进下石,发布研究报告,将500彩票网股票评级从“买入”下调至“持有”,而目标股价从20美元下调至11美元;

2015年3月2日公司公告称,在2015年2月28日获知其余省份体彩在线投注暂停,因此该公司预计交易量将会大幅下降,由此将会对公司业绩产生实质性影响;受此消息影响,公司股价当天最低跌到8美元以下,和一年前最高的54美元价格相比较,市值缩水超过八成。

2016年3月15日,法院拒绝了被告的驳回起诉申请;

2016年3月29日,被告提交对原告的诉讼状进行答复文件;

2016年4月4日,当事人之间首次进行文档(证据)交换和质问

2016年5月2日,原告传唤(subpoenas)三家投行(DeutscheBankSecuritiesInc。,PiperJaffray&Co。andOppenheimer&Co。);

2016年5月19日,原被告双方首次在洛杉矶进行和解会谈,并原则上达成和解协议;

2016年9月12日,原被告达成最终和解赔偿方案,赔偿总金额为250万美元。

联拓国际

2014年5月28日做空机构GeoInvesting在Seekingalpha网站上发布了对联拓国际的质疑报告,报告中指出替联拓国际持有VIE实体公司股权的联拓集团发行了两笔合计2.5亿人民币的信托产品,但这些融资并未在上市公司2013年年报中;然而做空报告披露后,联拓国际的股票当日开盘价为2.24美元,股票在盘中被临时停牌,但复牌后迅速上涨,收盘时价格为2.63美元,涨幅为19%;被做空后,公司的股票价格反而上涨;

2014年5月29日,联拓国际就做空报告发布了澄清公告,否认有关的指控;

2014年6月2日公司股价从开盘2.64美元最高涨至4.48美元,收盘3.82美元,涨幅高达41.48%;

2014年6月5日,针对公司于5月29日的澄清公告,做空机构再次出手进行反驳;

2015年1月16日,由于平均收盘股价连续30天低于1美元,公司收到纽交所退市退市警告通知;

2015年1月22日,公司公告称其管理层将动用个人资金在一个月之内尽快买入公司股票,累计最高购入金额为1百万美元;

2015年3月10日北京商报报道联拓集团深陷经营困境,联拓国际股价连续下跌,截止2015年3月19日股票收盘价格为0.41美元;

2015年3月13日集体诉讼爆发,诉讼期间从2013年6月14日(公司公布2013年第一个季度的业绩开始)到2015年3月9日(北京商业报纸报道日,中国是3月10日);

2015年6月9日,法院批准任命本案原告代表和首席律师;

2015年8月6日,原告提交第一次修正后的诉讼状;

2015年9月21日,联拓提交动议,申请法院驳回起诉;

2016年1月7日,法院同意联拓的申请,驳回起诉,同时允许原告重新提交诉状;

2016年1月25日,原告重新提交诉讼状;

2016年3月23日,法院同意延长被告的答复时间,以配合原被告双方和解谈判;

2016年9月2日,原被告双方达成和解赔偿协议,赔偿金额为100万美元。

(文章转自新浪)

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