比特币的崛起,黄金的失落

2016-12-26 11:30

个人投资者对贵金属的兴趣正在减弱,尤其是在投资有限制的东亚地区;

中国比特币的使用量正在暴涨;

比特币正取代黄金成为主要的避险资产。

今年四季度黄金一直处于下跌中,原因有很多,包括美元走强,债券收益率升高,以及不断上涨的股市带来的机会成本增加。同时,大量投资者赎回黄金ETF,黄金进一步承压。

在所有原因中,有一个因素却没有得到足够的关注,那就是比特币。中国和印度对居民投资黄金有一定的限制,促使大量的投资者放弃黄金,转而把比特币作为他们主要的替代投资品。

背景

自特朗普获得大选以来,人民币一直处于贬值状态,大量投资者将资金转换为美元,欧元和黄金,中国面临严重的资本外流风险。 除此之外,由于黄金是以美元交易的,进口黄金会消耗中国的美元储备,进一步削弱人民币。

为应对这些挑战,中国政府限制了黄金进口。 但中国经济面临的根本问题没有得到解决,使投资者不能安心持有纸币。

而在全球,比特币的使用正在上升,贵金属的个人需求在下降。

比特币

证据显示比特币正取代黄金作为中国和东亚新一代投资者的避险货币。 数字货币比黄金更加流动,而且更安全(比特币具有匿名的好处,面对黑客攻击和政府审查更有优势)。

在菲律宾,比特币作为汇款付款的方法已经吸引了政府的关注。 菲律宾的汇款总额每年为300亿美元,这些付款中越来越多的是以加密数字货币进行的。

黄金vs.比特币

此前笔者分析发现地缘政治不确定性对黄金价格已经不具有重大的影响,结论就是,黄金作为避险资产不再有优势。

另一方面,比特币的长期价格却似乎与政治不确定性紧密相关,比如东亚经济不确定性,南海冲突加剧等。

结论

东亚的投资者正在转向使用比特币而不是黄金来避免本国货币贬值和政治不确定性的风险。比特币正取代黄金成为主要的避险资产,这将进一步对全球黄金价格增加下行压力。

总的来说,我们现在正在经历人口结构的转变。 年轻一代的个人投资者对黄金越来越没有兴趣,而是转向高科技的数字货币来保护自己的财富。

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